As ações da Microsoft caem após o plano de gastos com IA de US$ 35 bilhões gerar preocupações com a margem, apesar da força do Azure

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Parshwa Turakhiya

30.10.2025

As ações da Microsoft caem após o plano de gastos com IA de US$ 35 bilhões gerar preocupações com a margem, apesar da força do Azure — As ações da Microsoft recuam após um gasto recorde de US$ 35 bilhões, já que o crescimento do Azure continua forte.

As ações da Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) caíram quase 4% em negociações estendidas depois que a empresa divulgou um gasto de capital recorde de US$ 35 bilhões em seu primeiro trimestre fiscal, bem acima das expectativas de Wall Street. A administração alertou que os gastos permaneceriam elevados ao longo do ano, à medida que a empresa expandisse a IA e a infraestrutura de nuvem.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Destaques

- As ações da Microsoft caem 4% depois que o gasto de capital recorde de US$ 35 bilhões excede as previsões.

- A receita da nuvem Azure cresce 40%, superando as estimativas e compensando as preocupações com os custos.

- As ações testam o suporte perto das principais médias móveis enquanto os investidores avaliam o impacto dos gastos.

Embora a mudança ressalte a ambição de longo prazo da Microsoft de dominar a inteligência artificial, os investidores reagiram com cautela à pressão de custo de curto prazo, destacando o delicado equilíbrio entre crescimento e lucratividade.

A configuração técnica sinaliza uma pausa após uma grande alta

O gráfico diário mostra a Microsoft se consolidando após uma forte alta no início deste ano, que levou as ações a US$ 554,83. As ações agora recuaram para a zona de US$ 541, coincidindo com a retração de Fibonacci de 0,786 e a resistência imediata que se tornou suporte. A MME de 20 dias, em US$ 522,57, e a MME de 50 dias, em US$ 515,12, estão logo abaixo dos níveis atuais, formando pisos críticos de curto prazo. Um rompimento decisivo abaixo desse grupo poderia expor a MME de 100 dias, em US$ 500,47, enquanto a MME de 200 dias, em US$ 475,20, ancora a tendência de alta mais ampla.

Dinâmica de preços das ações da Microsoft (Fonte: TradingView)

A ação do preço permanece dentro de uma estrutura de canal ascendente, sinalizando que o padrão de alta de longo prazo de máximas e mínimas mais altas está intacto. Entretanto, os indicadores de momentum mostram sinais iniciais de fadiga. O RSI está oscilando em 72, sugerindo condições de sobrecompra que geralmente precedem as fases de consolidação. A menos que a ação recupere a resistência de US$ 555 e se mantenha acima dela, a probabilidade de mais ações laterais ou de um leve recuo continua alta.

A força do Azure mantém a confiança dos investidores

Apesar do choque de gastos nas manchetes, o desempenho da nuvem do Azure apresentou uma surpresa positiva. A divisão cresceu 40% em relação ao ano anterior no trimestre de julho a setembro, superando as estimativas de 38,4%. A empresa orientou um crescimento de 37% no trimestre atual, sinalizando uma demanda sustentada. A CFO Amy Hood enfatizou que as limitações de capacidade limitaram um crescimento mais forte, o que implica que o elevado gasto de capital tem como objetivo eliminar esses gargalos.

O aumento dos gastos reflete um padrão mais amplo em toda a Big Tech, à medida que as empresas correm para expandir a infraestrutura de IA. A Alphabet e a Meta também alertaram sobre o aumento dos custos relacionados à construção de data centers e à implementação de IA. Embora esses investimentos fortaleçam as posições competitivas de longo prazo, é provável que pressionem as margens no curto prazo.

A orientação de receita entre US$ 79,5 bilhões e US$ 80,6 bilhões para o trimestre atual atendeu às expectativas, mantendo a confiança na capacidade da Microsoft de gerar um crescimento consistente da receita. Os analistas observam que as diversas linhas de negócios da empresa - abrangendo Azure, Office 365 e jogos - continuam a proporcionar estabilidade, apesar da maior intensidade de capital.

Perspectivas: Equilíbrio entre custo e crescimento da nuvem

Para os investidores, a troca é clara: aceitar a compressão da margem de curto prazo em troca da liderança em infraestrutura de IA. A estrutura do gráfico sugere consolidação, com US$ 515 a US$ 522 como a zona a ser observada para confirmação da tendência. Manter-se acima dessa faixa mantém a tendência de alta intacta, enquanto um deslize em direção a US$ 500 poderia mudar o momentum para uma posição defensiva. No lado positivo, a recuperação de US$ 555 abre a porta para um novo teste da extensão de Fibonacci de 1,618, próximo a US$ 593.

Conforme discutido anteriormente, a tese de longo prazo da Microsoft continua vinculada à sua dominância em nuvem e IA. A pressão de curto prazo sobre as margens pode pesar sobre o sentimento, mas à medida que o crescimento do Azure se acelera e novas ferramentas de IA ganham força, a capacidade da empresa de equilibrar a disciplina de custos com a inovação determinará se a recente retração evolui para uma oportunidade de compra ou sinaliza uma correção mais profunda.

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