HSBC e Standard Chartered avaliam acordos de SRT à medida que a atividade na Ásia cresce

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Hanna Syniavska

03.07.2026

HSBC e Standard Chartered avaliam acordos de SRT à medida que a atividade na Ásia cresce — Acordos de SRT vinculados à Ásia ganham força

HSBC e Standard Chartered estão preparando novos acordos de transferência significativa de risco (SRT) à medida que as carteiras de empréstimos asiáticas se tornam uma parte maior de um mercado há muito dominado por bancos europeus e norte-americanos. As transações mostram como os principais credores estão usando ferramentas de crédito estruturado para reduzir o risco de empréstimos, melhorar os índices de capital e liberar capacidade de balanço para novos negócios.

Destaques

O HSBC está explorando um SRT vinculado a empréstimos na Ásia-Pacífico.
O Standard Chartered está avaliando um Chakra SRT vinculado a cerca de US$ 2 bilhões em empréstimos corporativos.
Os SRTs ajudam os bancos a gerenciar o risco de inadimplência e liberar capital regulatório.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

O HSBC iniciou discussões preliminares com investidores sobre um possível SRT vinculado a empréstimos de mercados da Ásia-Pacífico, incluindo Hong Kong, Singapura, Índia e Austrália, informou a Bloomberg. O Standard Chartered está avaliando separadamente um acordo vinculado a cerca de US$ 2 bilhões em empréstimos corporativos globais sob seu programa Chakra SRT, embora os termos finais possam mudar conforme as conversas com investidores continuam.

Bancos recorrem à transferência de risco

As transferências significativas de risco permitem que os bancos transfiram parte do risco de inadimplência nas carteiras de empréstimos para investidores, muitas vezes mantendo os empréstimos em seus balanços. A estrutura pode ajudar os bancos a reivindicar alívio de capital, fortalecer medidas de solvência e redistribuir capital regulatório em novos empréstimos.

A demanda dos investidores também tem sustentado o mercado. Os acordos de SRT podem oferecer cupons acima de 10%, tornando-os atraentes para investidores de crédito que buscam ativos de maior rendimento. O Barclays e o Banco Santander têm estado entre os usuários mais ativos do instrumento, mas as carteiras vinculadas à Ásia estão se tornando mais visíveis.

O HSBC já começou a usar SRTs no Reino Unido e na Ásia e vê espaço para fazer mais, de acordo com comentários da Diretora Financeira Pam Kaur. A possível transação na Ásia-Pacífico se ajustaria ao foco mais amplo do banco em usar o capital de forma mais eficiente em seu livro de empréstimos global.

Empréstimos na Ásia entram em foco

O mercado está se expandindo além de sua base tradicional. O DBS de Singapura concluiu recentemente seu SRT de estreia vinculado a uma carteira de empréstimos corporativos diversificada de US$ 1 bilhão. O Standard Chartered realizou anteriormente um acordo vinculado a US$ 1,5 bilhão em empréstimos de financiamento comercial na Ásia, Oriente Médio e África, permitindo-lhe receber alívio de capital para sua subsidiária em Singapura.

Essa atividade é importante porque os bancos asiáticos e os credores focados na Ásia historicamente usaram SRTs com menos frequência do que seus pares europeus. À medida que as carteiras de empréstimos crescem e as regras de capital se tornam mais rígidas, mais bancos estão olhando para a transferência de risco sintética como uma forma de gerenciar a exposição sem recuar nos empréstimos.

O possível acordo Chakra do Standard Chartered se somaria a essa tendência. A carteira de empréstimos corporativos globais do banco e sua presença no financiamento comercial oferecem uma base natural para estruturas que transferem risco enquanto mantêm o relacionamento com os clientes.

Uma ferramenta de capital se move para o leste

O aumento dos SRTs vinculados à Ásia sinaliza uma mudança na forma como os bancos gerenciam a exposição a empréstimos na região. Esses acordos oferecem aos credores uma maneira de continuar atendendo aos tomadores de empréstimos, reduzindo a pressão de capital associada a grandes carteiras corporativas e de financiamento comercial.

Para os investidores, o atrativo é o rendimento. Para os bancos, o atrativo é a flexibilidade: transferir o risco pode apoiar a capacidade de empréstimo sem uma venda total de ativos. Se o HSBC, o Standard Chartered e seus pares continuarem expandindo esses programas, a Ásia poderá se tornar uma fonte mais regular de emissão de SRT, em vez de um mercado secundário para uma ferramenta construída principalmente na Europa.

Destacamos anteriormente que Hong Kong concedeu as primeiras licenças de stablecoin ao HSBC e ao Standard Chartered.

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