Продажа акций - топ 5 причин нажать кнопку “продать”

1. Продажа акций для фиксирования прибыли

Когда вы совершаете операции на фондовом рынке, у вас должен быть план, потому что торговля акциями это не азартная игра. План, как обязательное правило, включает ваши ожидания от цены.

Когда цена достигнет уровня соответствия вашим наилучшим ожиданиям, тогда будет разумно продать акции (полностью или только часть позиции), чтобы получить прибыль от правильной идеи.

Чтобы определить для себя уровни, на которых можно продавать акции ради прибыли, можно воспользоваться подсказками профессиональных аналитиков Wall Street. По популярным акциям доступны рейтинги и оценок из разных источников – например, на таких ресурсах как MarketWatch и Wall Street Journal.

Скриншот ниже показывает, что на момент публикации этой статьи аналитики давали акции AAPL рейтинг BUY, а средняя целевая цена была равна $166.21.

Если вы последуете прогнозу аналитиков и купите акцию, то в случае достижения ценой уровня $166.21 это будет означать то, что прогноз сбылся, и ваше решение продать акцию, чтобы получить прибыль, будет оправдано.

Другая ситуация приходит из технического анализа. Допустим, по 3 контрольным точкам, отмеченным стрелками, вы построили линию восходящего тренда (1) для рынка акций NFLX.

Когда цена опустилась (2) к этой линии осенью 2019 года, вы купили акцию, скажем, по 280 долларов. Вы могли даже увеличить свою позицию весной 2020 года (3) на фоне паники, вызванной пандемией, увидев, что акция ведет себя сильнее рынка. Летом 2020 года цена достигла верхней линии канала (4), построенной от вершины 2018 года. Технически, продать акцию по 550 было бы верным решением.

2. Продажа акций для фисации убытка

Мы написали, что покупая акции вы должны иметь план, где определены ваши ожидания. Если ожидания оправдываются лучшим образом – вы берете прибыль, продавая акции (как показано выше).

Но что насчет ситуаций, когда реальность не оправдывает ожидания?

Нужно без сомнений продавать акции, принимая убыток. Эмоционально это конечно сделать сложнее, чем зафиксировать прибыль. Но ради сохранности вашего капитала научиться принимать убытки критически важно.

Например, акции TESLA. Допустим, вы построили восходящий канал по контрольным точкам, отмеченными стрелками на графике дневного периода ниже.

Когда цена опустилась к нижней границе канала (1) в районе 675 долларов, вы купили акцию. То, что она не отскочила вверх резко, могло вас насторожить, но вы приняли действовать согласно плану и не продавать акцию до достижения ценой верхней границы канала.

Однако свеча 10 мая (отмечено цифрой 2) ясно говорит, что план не работает. Цена опускается за пределы канала, и что неприятно – на растущем объеме, что свидетельствует о давлении продаж. Нужно срочно закрывать позицию и продавать акции с убытком, пока он не увеличился до катастрофических размеров.

Чтобы негативные эмоции не мешали вам принять трудное решение, рекомендуем использовать стоп-лосс – защитный ордер, который исполняется автоматически. Допустим, в ситуации описанной выше, он мог быть установлен в районе 640 долларов. Ваша цель была в районе 800, поэтому потеря в 35 долларов – это допустимый риск по сравнению с потенциалом прибыли в $125.

Нельзя быть успешным в каждой сделке. Продавая акции с убытком, вы проигрываете одну битву, но не проигрываете войну. Все чемпионы терпели поражения. Контролируя риски и выбирая акции с высоким потенциалом, вы нацелены на то, чтобы прибыль перекрывала убытки после продолжающейся серии. И таким образом, ваш счет увеличивался на длинной дистанции.

3. Продажа акций, когда изначальная идея не сработала

Торговые идеи могут появиться из любого места вселенной открывающихся возможностей.

Но какую бы идею вы не закладывали в основу своей сделки, обычно очень скоро становится понятно – идея работает или нет. Когда идея работает, у вас будет приятная забота в том, чтобы сопровождать растущую прибыль.

Но если идея не работает – постарайтесь не давать ей второй шанс. В таком случае вам нужно без сожалений продать акцию и выявить причину, почему идея не сработала. Главное – понять, что делать, чтобы не допускать ошибок в дальнейшем.

Допустим, вы реализуете стратегию дивидендного портфеля и покупаете акции, которые имеют наилучшее соотношение цены к величине дивидендов. Однако через несколько месяцев вы понимаете, что стратегия не приносит желаемых результатов. Вы продаёте все акции из этого портфеля. Некоторые позиции будут закрыты с прибылью, некоторые с убытком. В данной ситуации вы просто осознаете, что коэффициент цены к дивидендам не является достаточным основанием для сделки.

Другой вариант – смена лидеров рынка. Например, вы купили акцию Amaxon (AMZN), которая бурно росла в цене, несмотря на локдауны в 2020 году, в том числе – потому что компания смогла извлечь выгоду из перевода работников на “удаленку”.

Допустим, вы купили акцию AMZN на пробое психологического уровня $3000 в расчете на дальнейший рост, и к сожалению обнаружили, что акция ушла “в боковое движение”, хотя весь рынок продолжил ралли (подробнее – на рисунке выше). Идея не сработала, и единственный выход – продать акцию AMZN.

Совет. Не принимайте это как личное поражение. Идея, которая не сработала – распространенная ситуация. Переключитесь на другие открывающиеся возможности, вместо того, чтобы посыпать голову пеплом.

5. Подход Баффета к продаже акций

Чтобы поучиться мастерству, лучше всего обратиться к профессионалам. Так и в продаже акций. Пожалуй, по общепринятому мнению, лучшим инвестором в мире является Уоррен Баффет. Что он думает о продаже акций?

Интересно, что “Оракул из Омахи” предпочитает вообще не продавать акции.

Продавать акции такой компании имеет смысл, если меняются перечисленные обстоятельства. Или же если альтернативные инвестиции обещают больше выгоды.

Подобный подход описан в книге Бенджамина Грэма “Рациональный инвестор”. Прочитав ее в 19 лет, Уоррен следует ее принципам всю свою карьеру.

Посмотрите на структуру портфелей самых богатых американцев. Подумайте над тем, что перечисленные акции имеют растущую внутреннюю ценность, что и делает их выгодной покупкой. Зачем продавать акции, которые отражают успешный бизнес?

Совет. Прочтите несколько книг по фундаментальному анализу акций. Сопоставьте их с графиком. Обратите внимание на то, как сильные фундаментальные данные помогают компании действовать переживать трудные времена.

Существует ли лучшее время для продажи акций?

Универсального ответа на этот вопрос не существует. Будем объективными, чтобы ответить на него, нужно знать, с какой целью продаются эти акции. И с какой целью были куплены. И еще требуется учесть множество факторов, в том числе – сигналы технического анализа.

Тем не менее мы дадим 2 варианта, когда решение о продаже акций окажется правильным решением с высокой вероятностью.

Вариант 1. Продажа акций в условиях всеобщего ажиотажа.

Время от времени на биржах образуются спекулятивные пузыри, когда рост активов привлекает аномально высокое число розничных инвесторов, желающих быстро разбогатеть. Кривая цены в этих случаях уходит вверх по экспоненте. Продавать при этом пока еще рискованно, потому что рано, а вот покупать – уже рискованно, потому что поздно.

Изучите лопнувшие биржевые пузыри на истории, чтобы быть готовым продавать акции, когда все только и мечтают, чтобы их купить.

Вариант 2. Продажа акций в условиях глобального экономического спада

Обычно фондовый индекс акций растет на 8% в год, при этом акции разных отраслей дорожают с разной динамикой. Какие-то отрасли могут снижаться, даже когда большинство демонстрируют рост.

Но если все акции начинают синхронно падать в цене – не нужно иметь IQ > 130, чтобы понять, что дела плохи и время продавать акции. Снижение котировок может свидетельствовать о серьезных проблемах в экономике. Либо связано с глобальными потрясениями, политикой, войнами и катаклизмами.

Об устойчивом развитии компаний говорить в таких случаях можно с большими исключениями. И рядовому инвестору будет благоразумно продать акции и перейти в кэш, чтобы дождаться благоприятной обстановки.

На графике показано падение акций из разных секторов весной 2020 года, когда мир вошел в эру пандемии коронакризиса. Лучше всего проявили себя акции технологических компаний (показаны ломаной линией зеленого цвета), но не продать их было опасно для депозита.