Что такое шорт в трейдинге? Учимся зарабатывать “в короткую”
Шорт сделки позволяют извлекать выгоду от падения цены на акции, валюты на Форекс или другие биржевые активы. Люди, которые торгуют в шорт, называются “Медведи”. Такие сделки открывают в ожидании негативных новостей, при которых стоимость актива будет дешеветь. Аналитики МОФТ подготовили для вас руководство по таким сделкам. Вы узнаете, что такое шорт, чем такие сделки отличаются от сделок в лонг, какие есть плюсы и минусы такой торговли.
Интересуетесь трейдингом? Откройте счет на RoboForex!
Что такое шорт? Понятие короткой сделки
Для того чтобы понять, что такое “шорт” или короткая сделка, сначала нужно рассмотреть термин “лонг” или длинная сделка. Допустим, вы купили акцию AAPL. Тогда, говорят, вы заняли позицию лонг. Это значит, что вы потратили деньги на приобретение финансового актива. Рост его стоимости (акции AAPL в вашем случае) обеспечит вам прибыль. Long подразумевает прибыль от повышения курсовой стоимости актива.
Сделки в шорт работают наоборот. Здесь вы извлекаете прибыль от снижения стоимости актива. Короткие продажи или Short Selling – это финансовая операция, при которой трейдер берет взаймы финансовый актив с целью продажи по текущей биржевой цене. Как правило, в роли кредитора выступает брокер или связанный с ним партнерским соглашением инвестиционный банк.
Закрытие (покрытие) короткой позиции – это выкуп финансового актива с целью возврата его кредитору. Разница между ценами обеспечивает прибыль (или убыток).
Пример. Вы знаете, что статистически после презентаций нового iPhone в сентябре перегретая ожиданиями акция AAPL падает в цене. Вы хотите сыграть на этом факте.
График акций AAPL
Вы берете взаймы 100 акций AAPL накануне презентации и продаете по рыночной цене $150 долларов. После презентации, вы узнаете, что акция действительно снизилась в стоимости, потому что ожидания инвесторов не оправдались. Вы закрываете позицию шорт, покупая 100 акций AAPL по 148 долларов. Акции возвращаете брокеру. Ваша прибыль без учета комиссионных = 100 х 2 = 200 долларов.
Интерес кредитора заключается в том, что давая вам в долг, он зарабатывает процент.
Когда сделки в шорт – это выгодно?
Один из вариантов использования шорт позиции мы уже объяснили на примере выше – это открытие позиции шорт накануне выхода новостей (если вы считаете, что новости приведут к снижению цены финансового актива).
К новостям, которые можно использовать для открытия позиций в шорт можно отнести:
-
Негативные изменения в политике центральных банков;
-
Известия о войнах, катастрофах, других форс-мажорных обстоятельствах;
-
Новости о негативных судебных решениях против компаний, отставках чиновников или должностных лиц с государственных постов;
-
Финансовые и другие отчеты государственных ведомств, которые не оправдывают ожидания, фундаментальные показатели компаний хуже прогнозируемых и т.д.
Рассмотрим еще несколько примеров, при которых стоит рассмотреть возможность открытия сделки в шорт.
”Медвежий“ рынок
Экономика циклична. Периоды бурного роста сменяются рецессиями. И каковы бы ни были отдельные новости, общая картина фондового рынка периодически бывает вписана в рамки нисходящего канала. А так как “тренд – это друг трейдера”, то в таких случаях позиции шорт будут более предпочтительны.
Торговля против рыночных настроений
Если вы наблюдаете за показателями рыночных настроений через индикаторы позиций клиентов брокеров, то можете заметить, что на пиках рынков публика чрезмерно оптимистична. Определив такой момент, вы получаете основание для открытия позиции в шорт.
Торговые сигналы
Торговые сигналы – это указания на открытие позиции, которые рассылаются (бесплатно или за деньги) различными поставщиками – частными трейдерами, фирмами, финансовыми консультантами. Каждая популярная акция имеет свои рейтинги. И если аналитики дают рекомендацию SELL – то это повод открыть позицию шорт.
Торговля коррелирующими активами
Допустим, вы знаете, что биржевые металлы – серебро, золото, платина – коррелируют между собой в различной степени. Если вы видите на технических индикаторах сигналы SELL по разным металлам, вы открываете позицию шорт по металлу, который действует слабее других. Тем самым вы повышаете свои шансы на итоговый успех.
Отдельной статьи заслуживает открытие позиций шорт в целях хеджирования рисков (страхования портфеля). Мы коснемся этой темы чуть ниже.
Позиции шорт и лонг: в чем разница?
Выше мы уже дали краткое описание понятиям шорт и лонг. Повторим:
-
Позиция лонг – это немедленная покупка актива с целью продать его позже дороже.
-
Позиция шорт – это будто аренда актива и его немедленная продажа. Цель – выкупить позже дешевле и вернуть из аренды.
Однако помимо этого, у позиций шорт и лонг есть и другие важные отличия. Рассмотрим их более подробно.
Короткие позиции обычно рассматриваются как более рискованные
Цены на биржевые товары варьируются от 0 до бесконечности (если не считать такие случаи как отрицательные цены на нефтяные фьючерсы в разгар распространения коронавируса весной 2020 года).
Поэтому если вы занимаете позицию лонг, то:
-
Ваш убыток ограничен ценой на уровне нуля;
-
Прибыль не ограничена (например, акции Berkshire Hathaway Inc класса A торгуются по цене 400 тысяч долларов за штуку).
Если же вы занимаете позицию шорт, то наоборот:
-
Ваша прибыль ограничена ценой на уровне нуля
-
Убыток не ограничен. Если цена будет улетать в небеса, ваш счет будет опустошаться. Спасти может только защита от отрицательного баланса, если она есть у вашего брокера.
Пример – ситуация с акциями GME. В 2020 профессиональные менеджеры хедж-фондов посчитали, что фундаментально это слабая акция, и открыли позиции шорт по ней.
Однако в 2023 году группа инвесторов из сообщества Reddit сговорились покупать акцию. Цена взлетела и принесла огромные убытки хедж-фондам.
Пример акций GME
Эта история стала даже предметом разбирательств на верхних уровнях властей США.
Говоря про позицию шорт, здесь уместно будет упомянуть про такой эффект как short squeeze. Что он означает?
Когда группа трейдеров вынуждена закрывать убыточные короткие позиции, они тем самым создают спрос и толкают цену еще выше. Чем больше количество и объем закрытых позиций в short, тем выше сила спроса. Именно это позволило акциям GME так резко вырасти, несмотря на слабость фундаментальных показателей.
Еще один известный short squeeze произошел в октябре 2008 года. Тогда акции Volkswagen взлетели вверх, так как трейдеры пытались покрыть позиции шорт по своим акциям. В результате цена выросла примерно с 200 до 1000 евро за срок около месяца.
В шорт чаще торгуют на Forex
Рынок форекс уникален не только тем, что он самый крупный и полностью децентрализован (у рынка нет физического адреса, и вся торговля ведется электронно). Любая позиция на рынке шорт может рассматриваться как шорт относительно одной валюты и лонг относительно другой.
Например, вы пополнили счет у брокера в евро. И купили 1 лот USDJPY. То, что вы открыли лонг относительно доллара, означает также и то, что вы при этом зашортили JPY.
На всех ли рынках можно открыть короткие позиции?
Нет. Если речь идет про спотовые или финансовые рынки, могут быть ограничения. Например, не все брокеры позволяют открывать позиции шорт по акциям.
Они считают риски и могут отказать, если:
-
Акция неликвидна;
-
Клиент не имеет профессионального статуса.
Также по некоторым акциям могут быть ограничения – такие, как уменьшенное кредитное плечо или запрет удержания позиции через ночь.
Другой пример – криптовалютные биржи. На некоторых спотовых площадках вы не можете зашортить Bitcoin, а только купить монету и положить ее в свой кошелек для удержания и последующей продажи.
Но так как цена Bitcoin активно колеблется в обоих направлениях, то желающих сыграть на падении его стоимости велико. Чтобы удовлетворить этот спрос, криптобиржи вводят торговлю фьючерсами – производными инструментами, привязанными к курсу биткоина.
Фьючерсы очень спекулятивны, потому что имеют несколько преимуществ:
-
С их помощью можно открывать позиции шорт и лонг;
-
Торговля фьючерсами имеет невысокие комиссии;
-
Фьючерсные рынки позволяют вести торговлю с плечом;
-
Фьючерсные рынки насыщены ликвидностью;
-
Некоторые фьючерсы имеют более длительные торговые сессии по времени, чем связанные с ними базовые активы
Основные типы позиций шорт
Рассмотрим 3 типа шорт позиций в зависимости от мотивов трейдера.
Спекулятивные шорт сделки
Допустим, вы подписаны на торговые крипто сигналы. В Телеграм вы получаете следующее сообщение:
Торговый сигнал на открытие позиции в шорт
Это и есть повод для открытия короткой позиции на криптовалютном рынке – в данном случае поставщик предполагает, что цена развернется вниз от нисходящей линии канала и пройдет вниз на 10-20%.
Произойдет это или нет – другой вопрос. Но вы в этом случае выступаете как спекулянт, извлекающий выгоду из торговли по сигналам технического анализа.
Хеджирование
Допустим, вы инвестируете в акции на долгосрочной основе, но видите, что фондовые рынки устремляются в коррекцию. Чтобы более спокойно “пересидеть” коррекцию, вы открываете позицию шорт по фьючерсам на фондовый индекс. Снижение стоимости портфеля компенсирует прибыль от позиции шорт и даже способно значительно увеличить вашу эффективность, если вы удачно покроете шорт на минимуме коррекции.
Короткие продажи на Форекс
Допустим, у вас есть позиция по валютной паре USDCAD. Это значит, что на вашу позицию влияет 2 фактора – сила/слабость доллара США + сила/слабость канадского доллара.
На Forex вы всегда в позиции лонг по одной валюте, и в позиции шорт – по другой. И когда в Северной Америке утро, а экономический календарь готовит порцию важных новостей по каждой из валют (как на картинке ниже), то вы хотите, чтобы для одной валюты они были хорошие, а для другой – плохие.
Экономический календарь по USDCAD
Как торговать в шорт акциями?
Давайте покажем на конкретном примере, как открыть позицию short на фондовом рынке, используя услуги брокера Interactive Brokers.
Шаг 1 – Подготовка
Для начала перейдите на сайт брокера, откройте учетную запись, скачайте и установите платформу.
Шаг 2 – Проведите анализ
Анализ активов
Шаг 3 – Откройте сделку
После того как вы провели анализ акций или других активов, вам необходимо открыть сделку. Для этого на IBKR нужно выбрать “Продать ордер”, указать тикер актива, объем сделки и время исполнения.
Лучшие платформы для сделок в шорт
В трейдинге или инвестировании важно выбрать подходящего брокера. Он должен быть надежным, обеспечивать привлекательные торговые и поддерживать сделки в шорт, если вы планируете работать по коротким позициям. Аналитики МОФТ проанализировали платформы, которые предлагают сделки в шорт, и выбрали для вас лучшие варианты.
RoboForex – выбор для коротких сделок на Forex
RoboForex – это брокер, который хорошо подойдет для трейдеров, которые хотят работать на Forex. Компания работает с 2009 года. Брокер предлагает трейдерам доступ на финансовые рынки 169 стран. На сегодняшний день на RoboForex насчитывается более 3.5 млн активных торговых аккаунтов. Компания специализируется на высокотехнологичной торговле. Здесь можно использовать автоматизированные сервисы для анализа, торговых роботов, VPS-серверы. RoboForex предлагает трейдерам узкие спреды, 8 типов торговых счетов, включая Demo-аккаунт и центовые счета. Также здесь поддерживается 3 базовых валюты счета.
Interactive Brokers – выбор для торговли акциями
Если вы хотите открывать сделки в шорт и получить большой доступ к активам, то лучшим вариантом станет Interactive Brokers. Этот брокер работает с 1978 года, и предлагает доступ к 135 финансовым рынкам в 33 странах.
Брокер имеет все необходимые лицензии, акции компании котируются на бирже.
По большому количеству инструментов разрешен short selling. Плата за взятые в кредит активы составляет от 1,5% и варьируется в зависимости от суммы, что делает брокера выгодным партнером для торговли на короткой стороне.
Резюме
Сделки в шорт – это заимствование финансовых активов с целью немедленной продажи по действующим ценам.
Трейдер, который открывает позицию шорт, рассчитывает, что в будущем цены снизятся, он выкупит актив дешевле, вернет долг и останется в прибыли.
FAQ
Кому доступны короткие продажи?
Обычно короткие продажи доступны всем клиентам брокера. Хотя по некоторым инструментам могут быть ограничения.
Можно ли открыть короткую позицию по акциям без заимствования акций?
Нет, такая практика (“голые” или преднамеренные продажи) запрещена законодательством США.
Являются ли сделки в шорт опасным видом трейдинга?
Всем операциям на финансовых рынках свойственен риск. Short selling – не исключение. Такая сделка несет немного больше риска, чем торговля в лонг. Но, действуя по проверенной стратегии и соблюдая правила риск-менеджмента, короткие позиции позволяют извлекать выгоду из торговли на финансовых рынках.
Сколько стоит открыть позицию шорт
Это зависит от условий брокера. Поинтересуйтесь у службы поддержки брокера, какова величина ставка маржинального кредитования. Она скорее всего будет меняться в зависимости от рынков, объема короткой позиции и других факторов.
Если я беру активы в долг, когда их нужно вернуть?
Когда считаете нужным. Принудительно короткая позиция может быть закрыта только если у вас нет финансовых возможностей для ее обеспечения. Или же если брокер взял активы у третьего лица, чтобы дать вам в долг, а третье лицо требует вернуть их. В таком случае брокер может закрыть вашу позицию, если у него нет возможности взять активы еще где-либо.
