S&P 500 hält sich über der Schlüsselunterstützung, während die Anleger auf den Arbeitsmarktbericht warten

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Parshwa Turakhiya

29.09.2025

S&P 500 hält sich über der Schlüsselunterstützung, während die Anleger auf den Arbeitsmarktbericht warten — S&P 500 konsolidiert sich in der Nähe von 6.644, da Händler auf Arbeitsmarktdaten und Fed-Signale warten

Der S&P 500 wird bei 6.643,71 Punkten gehandelt und erholte sich nach einem kurzen Rückschlag in der vergangenen Woche, der zwar die Dynamik abkühlte, aber die langfristige Aufwärtsstruktur des Index nicht durchbrechen konnte. Die Käufer verteidigten weiterhin wichtige Niveaus und hielten den Aufwärtstrend intakt, da die Märkte stärkere US-Wirtschaftsdaten gegen den unsicheren Kurs der Federal Reserve abwägen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Der S&P 500 wird bei 6.643,71 gehandelt und hält sich trotz des Rückgangs von 0,31 % in der vergangenen Woche über der 20-Tage-EMA-Unterstützung.

- Stärkere US-Daten dämpften die Wetten auf eine Zinssenkung durch die Fed, wobei die Renditen über 4,15 % die Aktien belasteten.

- Der Arbeitsmarktbericht wird darüber entscheiden, ob der Index den Widerstand bei 6.700 durchbricht oder einen Rückschlag in Richtung 6.450 riskiert.

Der S&P 500 befindet sich nach wie vor innerhalb eines aufsteigenden Kanals, der die Rallye seit dem Frühsommer begleitet hat, wobei die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA bei 6.579 verankert ist. Ein tieferes Polster befindet sich am 50-Tage-EMA bei 6.453, während der 100-Tage-EMA bei 6.280 eine kritische Abwärtsleitplanke darstellt. Die jüngste Erholung von der 6.579er-Marke deutet darauf hin, dass die Käufer aktiv sind, auch wenn die Widerstandszone zwischen 6.700 und 6.720 Punkten die zu überwindende Obergrenze bleibt.

S&P 500 Kursdynamik (Quelle: TradingView)

Die Momentum-Signale sind eher konstruktiv. Der RSI hält sich bei 62,7 und ist damit weit von überkauften Niveaus entfernt, was Raum für einen weiteren Anstieg lässt, falls der Widerstand nachgibt. Ein nachhaltiger Durchbruch über 6.700 würde die 6.800er-Marke ins Visier nehmen, während ein entscheidender Fehlschlag unter 6.450 ein Warnsignal für einen tieferen Rücksetzer wäre.

Makrofaktoren und Sektorrotation prägen die Stimmung

Die allgemeine Stimmung hängt weiterhin von der US-Notenbank und den Wirtschaftsdaten ab. Stärker als erwartet ausgefallene Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und ein auf 3,8 % revidiertes BIP unterstrichen die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft, dämpften aber auch die Hoffnungen auf aggressive Zinssenkungen der Fed. Die Renditen der Staatsanleihen stiegen auf über 4,15 % und setzten die Aktien unter Druck, da die Anleger ihre Erwartungen an die Politik neu kalibrierten.

Gleichzeitig war eine Sektorrotation zu beobachten. Die bahnbrechende 100-Milliarden-Dollar-Partnerschaft von Nvidia mit OpenAI hat die Debatte darüber angeheizt, ob der Boom im Bereich der KI-Infrastrukturen bei den derzeitigen Bewertungen nachhaltig ist, während defensive Sektoren eine bescheidene Zugkraft entwickelt haben. Der S&P 500 ist im September immer noch um fast 3 % gestiegen, was die Widerstandsfähigkeit des Marktes unterstreicht, auch wenn die Bewertungen und die Unsicherheit der US-Notenbank einen weiteren Aufwärtstrend begrenzen.

Ausblick hängt von den Arbeitsmarktdaten ab

Die für Freitag anstehende Veröffentlichung der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft ist der nächste richtungsweisende Faktor. Starke Arbeitsmarktdaten würden die restriktiven politischen Risiken bekräftigen und möglicherweise die Aktienmultiplikatoren auf die Probe stellen, während schwächere Daten die Hoffnung auf eine Lockerung wieder aufleben lassen und einen Ausbruch über 6.700 Punkte bewirken könnten. Bis dahin wird sich der Index wahrscheinlich innerhalb der aktuellen Spanne bewegen, wobei 6.450 und 6.700 als wichtige Wendepunkte dienen.

Zuvor hatten wir darauf hingewiesen, dass die Fähigkeit des S&P 500, sich oberhalb von 6.600 zu halten, für die Aufrechterhaltung des Momentums entscheidend ist. Diese Ansicht ist nach wie vor gültig: Der Index konsolidiert in der Nähe der oberen Begrenzung seines Kanals, wobei die strukturellen Unterstützungsniveaus weiterhin Bestand haben. Die Arbeitsmarktdaten werden nun darüber entscheiden, ob sich diese Konsolidierung in einer Fortsetzung des Aufwärtstrends oder in einem breiteren Rücksetzer niederschlägt.

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