Nikkei 225 fällt um 1,7 %, da Gewinnmitnahmen nach Kommentaren zu US-Chip-Exporten Tech-Aktien belasten

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Nikkei 225 rutscht um 1,74% ab

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Jainam Mehta

04.11.2025

Nikkei 225 fällt um 1,7 %, da Gewinnmitnahmen nach Kommentaren zu US-Chip-Exporten Tech-Aktien belasten — Nikkei 225 fällt von seinem Rekordhoch zurück, da der japanische Technologiesektor von Gewinnmitnahmen betroffen ist.

Der Nikkei 225 fiel am Dienstag um 1,74% und schloss bei 51.497 Punkten. Damit brach er seine Rekordrallye ab, da Händler angesichts der globalen Risikoaversion und der erneuten Handelsunsicherheit Gewinne verbuchten. Der Rückgang folgte auf enttäuschende US-Produktionsdaten, gemischte Kommentare der US-Notenbank und neue Sorgen über Halbleiterexporte, nachdem Präsident Trump strengere Beschränkungen für den Verkauf von fortschrittlichen KI-Chips ins Ausland angedeutet hatte.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Nikkei 225 fällt um 1,74% auf 51.497 und beendet damit seine Rekordjagd, da die Händler ihre Gewinne mitnehmen.

- Technologiewerte führen die Rückgänge an, nachdem Trump strengere US-Chip-Exportbeschränkungen angedeutet hat.

- BOJ-Sitzung und US-Daten stehen jetzt im Fokus für die nächste Richtungsänderung.

SoftBank Group brach um über 7 % ein und führte damit die Verluste der schwergewichtigen japanischen Technologie- und Halbleiteraktien an. Der Chip-Testing-Riese Advantest fiel um fast 6 %, während IBIDEN, Fujikura und Hitachi ebenfalls stark nachgaben. Die Äußerungen schürten erneut die Besorgnis über mögliche Beschränkungen für den Verkauf der modernsten Prozessoren von Nvidia im Ausland und lösten im gesamten asiatischen Technologiesektor eine risikoarme Stimmung aus.

Technische Lage: Abkühlung nach einer überzogenen Rallye

Der rasche Anstieg des Nikkei in den oberen Bereich seines steigenden Kanals führte zu einem überkauften technischen Zustand, der die Voraussetzungen für einen Rückschlag schuf. Auf dem Tages-Chart hatte der Index innerhalb eines steilen kurzfristigen Aufwärtskanals stetig zugelegt und ohne Konsolidierung neue Höchststände erreicht. Diese Bewegung drückte den Relative Strength Index (RSI) in Richtung 68 - ein Bereich, der häufig Erschöpfungsphasen in Bullenmärkten vorausgeht.

Kursdynamik des Nikkei 225-Index (Quelle: TradingView)

Der Umschwung vom Dienstag markiert die erste klare Ablehnung der oberen Begrenzung des Kanals seit Wochen. Trotz des Rückschlags bleiben die längerfristigen Aussichten konstruktiv. Der Nikkei notiert weiterhin über allen wichtigen gleitenden Durchschnitten: dem 20-Tage-EMA bei 49.200, dem 50-Tage-EMA bei 46.650 und dem 100-Tage-EMA bei 44.100. Der Aufwärtstrend dieser Linien deutet auf ein anhaltendes mittel- und langfristiges Momentum zugunsten der Käufer hin.

Die unmittelbare Unterstützung liegt im Bereich zwischen 50.300 und 49.900, wo der 20-Tage-EMA mit früheren Ausbruchsniveaus zusammenläuft. Ein erneuter Test dieser Zone könnte es dem Index ermöglichen, sich zu konsolidieren, bevor er erneut versucht, in Richtung 53.000 und möglicherweise 54.500 zu klettern. Eine tiefere Korrektur würde wahrscheinlich auf den 50-Tage-EMA bei 46.700 abzielen, während die langfristige Trendlinie und der 100-Tage-EMA bei 44.000 die ultimative Unterstützung zum Schutz des Aufwärtstrends bleiben.

Die Aufwärtsdynamik würde erst wieder einsetzen, wenn der Index die Mitte des Kanals zurückerobert und über 52.300 schließt, was ein Zeichen für erneute Stärke nach Gewinnmitnahmen wäre. Bis dahin scheint der Markt die Gewinne seines steilen Anstiegs zu verdauen.

Makro-Ausblick: BOJ-Politik und globale Signale im Fokus

Abgesehen von den technischen Aspekten wurde die Stimmung der Anleger in Tokio durch die Ungewissheit über die globale politische Richtung getrübt. Die jüngste Zurückhaltung der US-Notenbank - unterstrichen durch gemischte Signale mehrerer Beamter - hat die Händler im Unklaren über den Zinspfad in den USA gelassen. In der Zwischenzeit ließen die geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit Chipexporten die Besorgnis über handelspolitische Vergeltungsmaßnahmen und potenzielle Unterbrechungen der technologischen Lieferkette Japans wieder aufleben.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehende geldpolitische Sitzung der Bank of Japan, bei der sich die Spekulationen häufen, dass die Entscheidungsträger im Dezember eine Zinserhöhung in Betracht ziehen könnten, um der anhaltenden Yen-Schwäche und dem importierten Inflationsdruck entgegenzuwirken. Es wird erwartet, dass die Markterwartungen auch von den im Laufe dieser Woche veröffentlichten inländischen Daten, einschließlich der Ausgaben der privaten Haushalte und des Lohnwachstums, beeinflusst werden.

Auch wenn die kurzfristige Volatilität anhalten mag, bleibt die allgemeine Struktur des Nikkei positiv. Der Index hat in diesem Jahr um mehr als 20 % zugelegt, gestützt durch starke ausländische Zuflüsse und Gewinnoptimismus im japanischen Technologiesektor. Der Rückgang vom Dienstag scheint eher eine gesunde Korrektur innerhalb eines gut etablierten Aufwärtstrends zu sein als der Beginn einer anhaltenden Umkehrung.

Ausblick: Konsolidierung vor nächstem Anstieg

Im Moment befindet sich der Nikkei nach seinem vertikalen Anstieg in einer Abkühlungsphase. Solange sich die Kurse oberhalb des 20-Tage-EMA und der unteren Begrenzung des steigenden Kanals halten, bleibt die Struktur intakt. Händler betrachten Einbrüche in Richtung 50.000 eher als potenzielle Kaufgelegenheiten denn als Warnsignale.

Der nächste wichtige Katalysator wird von der politischen Haltung der BOJ und der Klarheit über die US-Exportregeln für Halbleiter ausgehen. Sollten sich diese Risiken stabilisieren, könnte die Dynamik zurückkehren, so dass der Index in den kommenden Wochen erneut Rekordhöhen über 53.000 erreichen könnte.

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