Goldpreis-Prognose: XAU rutscht in Richtung 4.000 $, da viertägiger Pullback wichtige Unterstützungszone testet

Der Goldpreis gab am Dienstag zum vierten Mal in Folge nach und wurde bei $ 4.011 pro Unze gehandelt, da das Metall mit einer deutlichen Verschiebung der Zinssenkungserwartungen und erhöhter Unsicherheit im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten konfrontiert ist. Der Rückgang markiert die erste deutliche Abkühlungsphase nach einer kräftigen mehrmonatigen Rallye, die die Preise in die Region von $ 4.300 hievte.

Höhepunkte

- Gold wird in der Nähe der 4.011 $-Marke gehandelt, nachdem es vier Tage lang in ein wichtiges Unterstützungsband gerutscht war.

- Das Metall testet das 0,382-Fibonacci-Niveau bei $ 4.074, wobei $ 4.000 als entscheidende kurzfristige Unterstützung fungiert.

- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember sinkt von 60 % auf 43 %, was die Metalle belastet.

Der derzeitige Rückschlag spiegelt sowohl eine Neukalibrierung der Erwartungen der US-Notenbank als auch eine Pause in der steilen Rallye des Goldpreises seit dem Sommer wider. Da die Händler auf die seit langem erwarteten US-Daten warten, wird am Markt neu bewertet, ob die jüngste Korrektur eine Trendwende oder einen routinemäßigen Rückschritt in einem ansonsten dauerhaften Aufwärtstrend signalisiert.

Technischer Druck baut sich auf, da Gold wichtige Retracement-Niveaus testet

Das Tages-Chart von Gold zeigt einen Rückgang, der fast genau mit den Fibonacci-Retracements übereinstimmt, die vom Tiefpunkt bei 3.685 $ bis zum jüngsten Höchststand bei 4.381 $ gezogen wurden. Gold testet nun die 0,382-Marke bei 4.074 $, die historisch gesehen eine entscheidende Zone in trendorientierten Märkten darstellt. Ein nachhaltiger Durchbruch unter diese Schwelle würde den Bereich von 0,236 um die $4.000-Marke freilegen, der sich mit dem Intraday-Tief vom Dienstag überschneidet.

Dynamik des Goldpreises (Quelle: TradingView)

Das macht den Bereich zwischen 4.000 und 4.074 $ zu einem hochbrisanten Unterstützungsbereich. Eine Verteidigung dieses Bereichs würde den Rücksetzer in Grenzen halten, aber ein sauberer Durchbruch würde die Korrektur ausweiten und ein Abrutschen in Richtung des 50-Tage-EMA bei 3.934 $ riskieren.

Die Zurückweisung des Goldpreises in der vergangenen Woche aus dem Bereich zwischen 4.191 $ und 4.275 $ unterstreicht ebenfalls das Vorhandensein eines Angebots. Dieser Bereich korrespondiert mit dem 0,618 und 0,786 Retracement-Cluster, die beide aggressive Verkäufe anzogen. Der Preis befindet sich jetzt auf dem 20-Tages-EMA bei 4.052 $, einem gleitenden Durchschnitt, der von August bis Oktober alle Aufwärtsbewegungen unterstützt hat. Ein Abschluss unter diesem Wert würde das kurzfristige Momentum zum ersten Mal seit Wochen zugunsten der Bären verschieben.

Die Momentum-Indikatoren deuten auf eine anhaltende Abkühlung hin. Der RSI ist auf 48 gefallen und damit deutlich unter die Mittellinie, was darauf hindeutet, dass die Käufer kurzfristig die Kontrolle verloren haben. Im Gegensatz zu früheren Rückgängen ist der RSI nicht überverkauft, was darauf hindeutet, dass die Korrektur noch mehr Spielraum haben könnte, wenn die Verkäufe zunehmen.

Makroökonomische Ungewissheit stellt den Aufschwung von Gold in Frage

Die Händler bewegen sich derzeit in einem seltenen makroökonomischen Vakuum. Da die US-Regierung gerade erst wieder geöffnet hat, wurden wichtige Wirtschaftsdaten wochenlang verschoben, so dass die Märkte keinen neuen Einblick in die Stärke des Arbeitsmarktes, den Inflationsdruck oder die Verbrauchertätigkeit erhielten. In Ermangelung von Daten stiegen die Erwartungen für aggressive Zinssenkungen im Jahr 2025 an. Die Wiederaufnahme der geplanten Veröffentlichungen in dieser Woche erzwingt nun einen Neustart.

Der stellvertretende Fed-Vorsitzende Philip Jefferson warnte, dass die Entscheidungsträger weiterhin vorsichtig seien, die Zinsen zu früh zu senken. Der Markt hat schnell reagiert: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember fiel von 60 Prozent auf 43 Prozent, was die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar in die Höhe trieb. Diese Veränderungen üben in der Regel Druck auf Metalle aus, insbesondere in Zeiten, in denen sich die monetären Erwartungen neu kalibrieren.

Dennoch deutet das längerfristige Schaubild darauf hin, dass sich Gold nach wie vor bequem innerhalb seines allgemeinen Aufwärtstrends bewegt. Das Metall wird weiterhin über dem 100-Tage-EMA bei 3.739 $ und dem 200-Tage-EMA bei 3.458 $ gehandelt, die beide das ganze Jahr über eine zuverlässige strukturelle Unterstützung geboten haben. Solange Gold nicht unter den 50-Tage-Durchschnitt bricht und in Richtung der Region von $3.850 bis $3.900 fällt, bleibt der mittelfristige Trend intakt.

In den nächsten Sitzungen wird sich zeigen, ob sich die Talfahrt des Goldpreises stabilisiert oder in eine deutlichere Abschwächung übergeht. Die Rückeroberung eines Niveaus oberhalb der 4.074 $-Marke würde das Momentum wiederherstellen und es dem Preis ermöglichen, die Region zwischen 4.133 $ und 4.191 $ erneut zu testen. Ein Durchbruch durch dieses Band würde den Weg in Richtung 4.275 $ wieder öffnen, ein Niveau, das die Erholung der letzten Woche beendete. Umgekehrt würde ein klarer Durchbruch unter die 4.000 $-Marke den 50-Tages-EMA freilegen und eine tiefere Korrektur vor wichtigen Risikokatalysatoren signalisieren.

Ausblick, da Händler die Veröffentlichung wichtiger Daten abwarten

Die weitere Entwicklung des Goldpreises hängt von den anstehenden US-Arbeitsmarktdaten und dem Protokoll der US-Notenbank ab, die darüber entscheiden werden, ob die Märkte weiterhin auf eine langsamere Lockerung der Geldpolitik setzen werden. Sollten diese Veröffentlichungen auf eine Abkühlung der wirtschaftlichen Bedingungen hindeuten, könnte sich der jüngste Rückschlag in eine Kaufgelegenheit verwandeln. Sollten sie die hartnäckige Inflation oder die robuste Arbeitsmarktlage bestätigen, könnte das Metall bei steigenden Renditen mit anhaltenden Turbulenzen rechnen.

In früheren Diskussionen haben wir die entscheidende Bewegung des Goldpreises durch die 4.300 $-Region und seine Ausrichtung auf einen starken langfristigen Trend, der von steigenden EMAs unterstützt wird, hervorgehoben. Der heutige Rückschlag spiegelt dieselbe Dynamik wider, die wir damals feststellten - Gold neigt dazu, sich in Richtung kurzfristiger Durchschnittswerte zurückzuziehen, bevor es seinen breiteren Anstieg wieder aufnimmt, was die aktuelle 4.000 $-Zone zu einem vertrauten Schlachtfeld für Käufer macht.