Ações da Microsoft caem com o aumento dos custos de IA pesando sobre as perspectivas, apesar do forte crescimento da nuvem

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Parshwa Turakhiya

31.10.2025

Ações da Microsoft caem com o aumento dos custos de IA pesando sobre as perspectivas, apesar do forte crescimento da nuvem — Microsoft testa suporte de US$ 525, já que os gastos de capital com IA provocam correção de curto prazo

A Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) caiu quase 3%, para US$ 525,76, na quinta-feira, ampliando seu recuo em relação aos recordes de alta registrados no início da semana. A queda ocorreu após os fortes resultados da empresa no primeiro trimestre fiscal, em que o Azure mais uma vez superou as expectativas, mas o foco dos investidores mudou drasticamente para o aumento dos gastos relacionados à IA e uma perspectiva de margem cautelosa.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Destaques

- A Microsoft cai quase 3%, para US$ 525,76, já que os custos de IA ofuscam os lucros recordes.

- A receita do Azure aumenta 40%, mas os gastos de capital sobem para US$ 34,9 bilhões.

- O suporte se mantém perto de US$ 515 a US$ 520, já que a tendência de longo prazo continua sendo de alta.

O gráfico diário da Microsoft mostra um recuo decisivo após testar a resistência perto de US$ 554, onde a extensão de Fibonacci de 1,0 se alinha com o limite superior do canal. A ação está agora mantendo o suporte chave em US$ 525 a US$ 528, uma área reforçada pela retração de 0,5 Fibonacci e pela MME de 20 dias em US$ 522,87. Uma queda abaixo de US$ 515 exporia um suporte mais profundo próximo da MME de 50 dias em US$ 515,54 e da MME de 100 dias em US$ 500,97. Apesar da correção, a estrutura de longo prazo permanece em alta, com a MME de 200 dias subindo de US$ 475,70 e mantendo a tendência de alta mais ampla.

Dinâmica de preços da MSFT (Fonte: TradingView)

Os indicadores de momentum esfriaram, mas continuam construtivos. O RSI está próximo de 54, refletindo uma redefinição das condições anteriores de sobrecompra, enquanto o histograma MACD continua a se estreitar sem sinalizar uma reversão completa. A confluência de Fibonacci entre US$ 516 e US$ 530 agora forma a principal zona de demanda, com uma recuperação acima de US$ 540-US$ 554 necessária para restaurar o impulso em direção a novas altas.

Reação dos lucros e sentimento do mercado

Os resultados trimestrais da Microsoft reafirmaram sua liderança em computação em nuvem. A empresa registrou receita de US$ 77,67 bilhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, e lucro por ação de US$ 3,72 - ambos superando as expectativas de Wall Street. O crescimento de 40% do Azure foi particularmente notável, destacando a expansão contínua em cargas de trabalho de IA corporativas.

No entanto, o otimismo se desvaneceu quando a empresa revelou o aumento das despesas de capital. A CFO Amy Hood disse que os gastos atingiram US$ 34,9 bilhões durante o trimestre, excedendo o consenso de US$ 30 bilhões, e sinalizou que o crescimento dos investimentos no ano fiscal de 2026 ultrapassaria os níveis de 2025. A perspectiva levantou preocupações sobre a pressão de margem de curto prazo, desencadeando uma rotação de ações com alto teor de IA que lideraram o mercado por meses.

Os investidores foram rápidos em traçar paralelos com a recente venda da Meta, em que os custos de infraestrutura de IA em larga escala abalaram o sentimento, apesar dos fortes ganhos de receita. No caso da Microsoft, os analistas descreveram o ajuste atual como uma recalibração da avaliação, em vez de uma deterioração dos fundamentos, observando que seu fluxo de caixa e sua participação no mercado continuam robustos.

Perspectiva estratégica e níveis-chave

A Microsoft continua estruturalmente posicionada para dominar a próxima fase de comercialização de IA. Sua participação de 27% na OpenAI - avaliada em cerca de US$ 135 bilhões - cimenta um pipeline de inovação de longo prazo que alimenta diretamente os produtos Azure e Copilot. A recente reestruturação da propriedade da OpenAI esclareceu a influência da Microsoft como investidora e fornecedora de infraestrutura, garantindo o alinhamento contínuo entre pesquisa e implantação.

De uma perspectiva comercial, a zona de US$ 515 a US$ 520 serve como um pivô crucial. O suporte sustentado acima dessa faixa manteria a tendência de alta intacta e, potencialmente, atrairia interesse de compra em direção a US$ 540 a US$ 554. Um rompimento acima de US$ 555 poderia estender a alta em direção à extensão de Fibonacci de US$ 593. Por outro lado, um fechamento diário abaixo de US$ 515 poderia aprofundar a correção para US$ 500 ou até mesmo US$ 475, onde a MME de 200 dias é o piso de longo prazo.

Perspectivas

A recente retração parece ser uma redefinição técnica após meses de ganhos rápidos impulsionados pelo entusiasmo com a IA. Embora o aumento das despesas de capital tenha obscurecido o sentimento de curto prazo, a posição da Microsoft como líder de mercado em infraestrutura de IA e serviços de nuvem permanece inabalável.

Enquanto os preços se mantiverem dentro do corredor de suporte de US$ 515 a US$ 530, a tendência de alta mais ampla permanecerá intacta. O próximo movimento da ação provavelmente dependerá do fato de a confiança do investidor em sua história de monetização de IA de longo prazo superar as preocupações com a margem de curto prazo.

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