EUR/USD hält sich bei $1,17, da Powells dovishe Kommentare den Euro beflügeln

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Jainam Mehta

25.08.2025

EUR/USD hält sich bei $1,17, da Powells dovishe Kommentare den Euro beflügeln — EUR/USD konsolidiert bei 1,17, da Powells dovishe Tendenz den Euro gegenüber dem Dollar stärkt

Der Euro hält sich am Montag in der Nähe von 1,17, nachdem er Ende letzter Woche stark angestiegen war, als die Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve Jerome Powell in Jackson Hole eine weichere Politik signalisierte. Die Verschiebung trieb den Dollar nach unten und ließ EUR/USD wieder über seinen gleitenden Vier-Stunden-Durchschnitt steigen, was den wochenlangen Druck auf die Gemeinschaftswährung umkehrte.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- EUR/USD wird nach dem Anstieg vom Freitag in der Nähe von 1,17 gehandelt und hat wichtige gleitende Durchschnitte und Trendlinienwiderstände zurückerobert.

- Powells Kommentare in Jackson Hole haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung erhöht und den Dollar bis zu den US-Daten dieser Woche belastet.

- Der kurzfristige Widerstand liegt bei 1,1735-1,1750, mit 1,1780-1,1820 als Ziel für eine Ausweitung, falls sich die Dynamik verstärkt.

Powell sagte, dass die Risiken für die Beschäftigung zunehmen und deutete an, dass das Gleichgewicht der Risiken eine Lockerung rechtfertigen könnte. Die Zinssätze wurden schnell neu bewertet, und die Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September auf etwa 75 Prozent ein, was einem Rückgang von über 90 Prozent zu Beginn des Monats entspricht, aber die Euro-Bullen weiterhin unterstützt.

Technische Positionierung

EUR/USD hat sich eine fallende Trendlinie zurückerobert, die den Aufschwung bis Mitte August begrenzt hatte, was die Tendenz wieder nach oben verschiebt. Die Erholung begann bei 1,1630, was mit dem 61,8-prozentigen Retracement des Abschwungs von Ende Juli zusammenfällt. Die 20-, 50-, 100- und 200-EMAs liegen eng beieinander zwischen 1,1640 und 1,1660, was eine erste Unterstützung bei Kursrückgängen darstellt. Der nächste Drehpunkt liegt zwischen 1,1700 und 1,1710 und entspricht dem 78,6-Prozent-Retracement. Darüber liegt der Widerstand bei 1,1735-1,1750, und ein sauberer Durchbruch würde 1,1780-1,1790 freisetzen, mit Ausdehnungspotenzial in Richtung 1,1820.

EUR/USD-Kursdynamik (Quelle: TradingView)

Die Momentum-Indikatoren bestätigen die Stabilisierung. Der RSI auf dem Vier-Stunden-Chart ist während der Rallye am Freitag von überverkauft in den niedrigen 60er-Bereich gestiegen und hat sich seither auf seine Mittellinie abgekühlt, ein typischer Rücksetzer vor einem zweiten Anstieg. Hält sich der RSI oberhalb von 45-50, bleiben die Käufer bevorzugt. Ein entscheidender Rückgang unter diesen Bereich würde den Fokus wieder auf den EMA-Cluster lenken, um ihn eingehender zu testen.

Makroökonomische Faktoren und Ausblick

Die kurzfristigen Handelsströme werden von der Dollarschwäche dominiert. Der bevorstehende US-Kalender umfasst neue Hausverkäufe und Reden der Fed-Vertreter John Williams und Lorie Logan, aber das wichtigste Ereignis ist der PCE-Kerninflationsbericht vom Freitag. Ein schwächeres Ergebnis würde die Lockerungsaussage bestätigen und EUR/USD in der oberen Handelsspanne halten. Ein gutes Ergebnis könnte jedoch die Dollar-Stärke wiederbeleben und das Währungspaar in den Bereich um 1,16 zurückbringen. Die deutsche IFO-Umfrage wird bei 88,6 erwartet, was eher eine Stagnation als eine weitere Verschlechterung widerspiegelt. In der Zwischenzeit ist die Stimmung zwischen den einzelnen Anlageklassen positiv: Die Rallye an der Wall Street hat die Aktienmärkte beflügelt, die Kreditmärkte bleiben ruhig, und die europäischen Renditen sind leicht gesunken, was die Risikobereitschaft erhöht und den relativen Carry-Vorteil des Dollar verringert.

Für Händler ist der Spielplan festgelegt. Rückschläge auf 1,1680-1,1700 scheinen kaufbar, solange das EMA-Band hält. Ein nachhaltiger Durchbruch durch 1,1750 würde die zinsbullische Fortsetzung bestätigen und 1,1780 und 1,1820 zum Ziel haben. Die Bären benötigen einen Schlusskurs unter 1,1660, um die Kontrolle wieder in Richtung 1,1635 und möglicherweise 1,1540 zu übernehmen.

In früheren Berichten haben wir die Anfälligkeit von EUR/USD hervorgehoben , als das deutsche BIP nach unten korrigiert wurde und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed zurückging, was den Druck auf den Euro aufrechterhielt. Der jüngste Aufschwung zeigt, wie schnell die Stimmung umschlagen kann, wenn sich die Erwartungen an die Politik ändern. Dies unterstreicht, wie wichtig die Daten sind, wenn es darum geht, das Narrativ der Lockerung zu bestätigen oder in Frage zu stellen, während der Sommerhandel zu Ende geht.

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