Previsão do preço do ouro: XAU se comprime perto de US$ 4.330 com o aumento da pressão de alta

O ouro está se consolidando logo abaixo do território recorde nesta quinta-feira, após uma longa corrida de alta, com o preço se mantendo próximo a US$ 4.330 por onça, após um recuo superficial das máximas de outubro. A pausa recente do metal reflete a digestão e não a rejeição, já que os compradores continuam a defender os recuos e os sinais de tendência mais amplos permanecem firmemente construtivos.

Apesar dos níveis elevados, há pouca evidência de que a alta tenha passado para a distribuição. O comportamento atual dos preços sugere que o ouro está se estabilizando após um avanço poderoso, em vez de se preparar para uma reversão. A estrutura técnica, o momentum e as condições macroeconômicas continuam a se alinhar em favor da força, mesmo com o aumento da volatilidade de curto prazo em torno dos principais níveis de resistência.

O gráfico diário mostra que a expansão da tendência permanece intacta

No gráfico diário, a estrutura mais ampla do ouro permanece decisivamente de alta. O preço continua a ser negociado bem acima de todas as principais médias móveis, confirmando que o mercado permanece em modo de expansão. A EMA de 20 dias está subindo em direção a US$ 4.225, enquanto a EMA de 50 dias está se mantendo perto de US$ 4.100. O amplo espaçamento entre o preço e esses indicadores de tendência reflete um impulso sustentado de alta, em vez de uma exaustão em estágio final.

Dinâmica de preços do OURO (Fonte: TradingView)

As médias de longo prazo reforçam essa visão. As MMEs de 100 e 200 dias ficam muito abaixo dos níveis atuais e continuam a se inclinar para cima, ressaltando a profundidade da tendência de alta predominante e a ausência de danos estruturais. O ouro não registrou um fechamento diário sustentado abaixo de suas médias de curto prazo desde o aumento de outubro, destacando a consistência com que os compradores entraram em queda.

A pausa recente tem se desdobrado como consolidação, e não como rejeição. Após o forte avanço para US$ 4.400 em outubro, o preço se moveu lateralmente em uma faixa relativamente estreita. A área de US$ 4.280 a US$ 4.300 surgiu como suporte de curto prazo, absorvendo repetidamente os recuos. No lado positivo, a região de US$ 4.380 a US$ 4.400 continua a limitar os avanços. Um fechamento diário limpo acima desse teto reabriria a descoberta de preços, enquanto a defesa contínua do suporte mantém a tendência firmemente intacta.

O momentum e a estrutura intradiária apóiam uma tendência construtiva

Os indicadores de momentum refletem força com moderação. O RSI diário está se mantendo um pouco acima de 70, elevado, mas não mais acelerado. Esse comportamento é típico de tendências fortes que fazem uma pausa para se redefinir em vez de se reverter. O RSI esfriou modestamente durante a recente consolidação, sem quebrar, sugerindo que o momentum está se estabilizando, em vez de se inverter.

A estrutura intradiária reforça essa interpretação. No gráfico de 30 minutos, o ouro permanece apoiado pela Supertendência perto de US$ 4.313, com o SAR Parabólico acompanhando logo abaixo do preço. Os recuos de curto prazo têm sido superficiais e corretivos, e as recuperações têm sido ordenadas e não impulsivas. Isso aponta para um mercado controlado pelos participantes da tendência e não por fluxos especulativos de curto prazo.

Notavelmente, as quedas intradiárias não conseguiram gerar um acompanhamento agressivo da queda. Cada tentativa de queda foi recebida com uma demanda constante, reforçando a visão de que os compradores continuam engajados mesmo em níveis elevados. Esse comportamento contrasta fortemente com as fases de alta, em que as recuperações tendem a desaparecer rapidamente e a volatilidade se expande no lado negativo.

O cenário macroeconômico continua a favorecer o ouro

As condições macroeconômicas permanecem alinhadas com o quadro técnico. As expectativas de cortes adicionais nas taxas de juros dos EUA se fortaleceram depois que o governador do Federal Reserve, Christopher Waller, sinalizou abertura para mais flexibilização, mesmo que os formuladores de políticas procedam com cautela. Os dados arrefecidos do mercado de trabalho reforçaram essa perspectiva, com o desemprego subindo para seu nível mais alto em quatro anos e os ganhos recentes de emprego não conseguindo compensar a fraqueza anterior.

Esses desenvolvimentos mantiveram as expectativas de rendimento real contidas, preservando o apelo do ouro como um ativo sem rendimento. Os mercados agora estão concentrados na divulgação tardia do IPC, que pode influenciar a volatilidade no curto prazo. Entretanto, a menos que a inflação surpreenda fortemente para cima, é improvável que a narrativa mais ampla de corte de taxas mude substancialmente.

O risco geopolítico continua sendo um vento secundário, mas persistente. A escalada das tensões ligadas às ações dos EUA contra os embarques de petróleo venezuelanos sancionados e a renovada firmeza da Rússia em relação às demandas territoriais na Ucrânia aumentaram a demanda por ativos defensivos. Embora esses fatores não tenham provocado picos acentuados de preços, eles continuam a dar suporte ao ouro durante os períodos de consolidação e limitam o acompanhamento da queda.

Perspectiva do mercado

De uma perspectiva técnica, o ouro permanece firmemente em um ambiente de forte tendência. Enquanto o preço se mantiver acima da faixa de suporte de US$ 4.280 a US$ 4.300, a tendência permanece de alta. As máximas de outubro, próximas a US$ 4.400, continuam sendo a principal referência de alta, com um rompimento sustentado acima desse nível sinalizando a continuação e não a exaustão.

Embora a volatilidade de curto prazo possa aumentar em torno dos lançamentos de dados macroeconômicos, os gráficos mais amplos sugerem que o ouro está construindo uma base logo abaixo dos recordes de alta, em vez de formar um topo. Por enquanto, a ação do preço favorece a paciência em vez de pedidos prematuros de reversão, com o ônus da prova permanecendo em qualquer quebra sustentada de baixa.

Anteriormente, destacamos a capacidade do ouro de se manter acima das médias crescentes de curto prazo como um sinal importante da saúde da tendência. A consolidação atual confirma essa visão. Apesar dos preços elevados, os compradores continuam a defender a estrutura, e o momentum permanece favorável.