TAP emite 350 milhões de euros em dívida sénior até 2031

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Ezequiel Gomes

1 hora atrás

TAP emite 350 milhões de euros em dívida sénior até 2031 — TAP lança dívida sénior

A TAP reforça o financiamento de mercado com uma emissão de 350 milhões de euros em dívida sénior, acima do objetivo inicial definido para a operação. A colocação surge numa fase em que decorre a privatização parcial da companhia e reflete procura suficiente para reduzir a taxa de juro face ao nível indicado na abertura dos livros de ordens.

Destaques

TAP emitiu 350 milhões de euros em obrigações sénior até 2031 a uma taxa de juro de 4,75%, acima dos 300 milhões inicialmente previstos.
A forte procura por investidores profissionais permitiu baixar a taxa de juro de cerca de 5% para 4,75% e os títulos serão liquidados em 26 de junho de 2026.
O reforço do financiamento ocorre em paralelo ao processo de privatização parcial da TAP em 2025, com Air France-KLM e Lufthansa entre os potenciais compradores de até 49,9% do capital.

Condições da emissão e calendário da operação

Segundo comunicado da TAP, a transportadora colocou 350 milhões de euros em obrigações sénior com maturidade em 2031 e uma taxa de juro de 4,75%, elevando em 50 milhões de euros o montante inicialmente previsto.

Os títulos serão emitidos a um preço de 99,44951% e a liquidação da oferta deverá ocorrer em 26 de junho de 2026, sujeita às condições habituais de liquidação. Dados avançados pela Bloomberg indicam que, na abertura dos livros de ordens, o juro se situava em torno de 5%, tendo depois descido devido à procura significativa dos investidores.

A emissão destina-se exclusivamente a investidores profissionais e contrapartes elegíveis, ficando vedada a investidores de retalho. Os joint global coordinators são Citi e Crédit Agricole, enquanto os joint bookrunners são Bank of America e Morgan Stanley.

De acordo com a companhia, as receitas ilíquidas da operação deverão ser usadas para finalidades societárias gerais, bem como para pagar comissões e despesas associadas à oferta.

Financiamento reforça TAP em fase de privatização

A nova ida ao mercado acontece pouco mais de um ano depois de a TAP ter emitido, em março de 2025, 200 milhões de euros em obrigações com maturidade em 2029. Nessa operação, a transportadora beneficiou também de uma diminuição significativa da taxa de juro.

O reforço de financiamento surge ao mesmo tempo que decorre o processo de privatização parcial relançado pelo Governo em 2025, que prevê a venda de até 49,9% do capital da companhia, mantendo o Estado como acionista maioritário. Nesta fase, Air France-KLM e Lufthansa permanecem na corrida e deverão apresentar propostas finais para entrada no capital da TAP até ao próximo mês.

Na nossa publicação anterior sobre a emissão de dívida sénior da TAP com vencimento em 2031, explicámos que a companhia pretendia angariar 300 milhões de euros junto de investidores institucionais para reforçar a estrutura financeira antes da privatização parcial. O artigo também enquadrava a operação no processo de venda de até 49,9% do capital e no esforço de a transportadora chegar a essa fase com um balanço mais sólido, apesar da pressão de custos e das necessidades de capital do setor.

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