Торговая стратегия и философия денег Джима Саймонса

Кто такой Джим Саймонс?

Математик и инвестор Джеймс Харрис “Джим” Саймонс — это знаменитый и уважаемый финансист и предприниматель, известный не только в США, но и за пределами страны. Следует отметить, что именно количественный анализ был неотъемлемой частью его инвестиционной стратегии, за что он получил интересное прозвище “Король квантов”. Саймонс является основателем компании Renaissance Technologies и ее фонда Medallion. Хедж-фонд Renaissance Technologies управляет примерно 55 млрд долларов, что делает его одним из наиболее крупных в мире хедж-фондов количественной торговли, одним из фондов с наивысшей капитализацией.

Компания Renaissance Technologies, известная также своим фондом Medallion Fund, капитализация которого составляет 10 миллиардов долларов. Фонд владеет секретной стратегией, доступной только сотрудникам и владельцам Renaissance.

За свою карьеру Саймонс пожертвовал 2,7 миллиарда долларов на благотворительные цели. Компания Math For America, созданная Джимом Саймонсом в 2004 году, является некоммерческой структурой, субъектом хозяйствования, выполняющим функцию набора и организации работы учителей математики для средних школ в Нью-Йорке. Это организация “Математика для Америки”, которая постоянно получает значительную часть финансирования от фонда, созданного Саймонсом. Он также поддерживает исследования такой болезни, как аутизм.

Теперь, когда у читателей есть некоторое представление о знаменитом математике, финансисте, инвесторе и филантропе, мы можем посмотреть, как начиналась его молодость и какой была его карьера в самом начале деятельности Саймонса.

Джим Саймонс родился в США в еврейской семье в Ньютоне, штат Массачусетс, 25 апреля 1938 года. В юном возрасте он проявил в себе огромную страсть и гениальные способности к математике. В юности Саймонс работал уборщиком полов в магазине садовых товаров. Раньше он занимал эту должность на складе, но был понижен в должности из-за неспособности запомнить весь служебный инвентарь.

Джим Саймонс получил степень бакалавра математики в Массачусетском технологическом институте в Кембридже в 1958 году, а докторскую степень защитил в Калифорнийском университете в Беркли в 1961 году. После окончания аспирантуры он год преподавал в Массачусетском технологическом институте, а затем еще два года был преподавателем в Гарварде.

Джим Саймонс привнес значительные исследовательские данные и качественные изменения в топологическую квантовую теорию, разработав критические математические теории, например, форма Черна-Саймонса. За свою карьеру математика он добился многих научных результатов и поразительного успеха. Саймонс также получил ряд наград. Помимо этого он был принят в Национальную академию наук США.

Саймонс служил взломщиком кодов при Агентстве национальной безопасности во время войны во Вьетнаме и работал исследователем в Институте оборонного анализа, известной некоммерческой организации, которая анализирует, оценивает и составляет отчеты по вопросам, представляющим интерес для правительства Соединенных Штатов в целях содействия национальной безопасности, сохранения общественного благосостояния и развития научных исследований.

После войны во Вьетнаме Джим Саймонс переехал работать в Университет Стоуни-Брук, чтобы занять там должность заведующего математическим факультетом. Во время пребывания Саймонса на посту заведующего кафедрой он стал соавтором статьи, которая позже была применена к теоретической физике и стала известна как теория Черна-Саймонса в геометрии.

Позднее Джим Саймон принял решение заняться финансовым сектором, несмотря на успешную карьеру математика и взломщика кодов. Его первый хедж-фонд Monemetrics был основан в 1978 году. Этот фонд позже был реорганизован и назван Renaissance Technologies.

Вначале своей финансовой деятельности Саймонс не слишком верил в свой успех. Он не был уверен в том, что сможет прогнозировать доходность рынка, используя свою математическую модель для финансовых рынков, но позже понял, что может использовать математические и статистические модели для расшифровки рыночных данных.

Во время своего пребывания в Массачусетском технологическом институте в 1961 году Саймонс инвестировал средства в компанию по производству плитки, которую продал в 1973 году. В период с 1976 по 1978 год Джим Саймонс работал на половину ставки в Университете Стоуни-Брук и параллельно занимался тем, что торговал валютой. Покинув Университет Стоуни-Брук, он основал частный инвестиционный фонд Limroy.

В 1982 году Саймонс основал свою компанию, хедж-фонд Renaissance Technologies LLC, компанию по управлению инвестициями, предшественником которой была компания Monemetrics. В работе с финансовыми рынками и в торговле на них Джим Саймонс использовал только количественный анализ. Он сотрудничал со специалистами в таких областях, как анализ данных, математика, статистика, а также во многих других научных сферах.

В штате компании Саймонса работали математики, программисты, криптографы и физики. Успех этого фонда был обусловлен в основном благодаря тому, что применялись довольно сложные математические формулы, которые Джим Саймонс разработал и использовал для поддержания работы фонда. Он закрыл Limroy в 1988 году и основал Medallion, инвестиционную компанию, специализирующуюся исключительно на чистой торговле. К 2010 году Renaissance Technologies LLC стало нарицательным именем в индустрии хедж-фондов.

Также в 2010 году Саймонс ушел с поста генерального директора  Renaissance Technologies LLC и передал бразды правления компанией двум сотрудникам, Роберту Мерсеру и Питеру Брауну. Но при этом Саймонс остался председателем правления. По данным Forbes в 2015 году Саймонс занял 32-е место из 400 самых богатых американцев.

Каков собственный капитал Джима Саймонса? 

Состояние Джима Саймонса оценивается по состоянию на сентябрь 2022 года в сумме 28,1 миллиарда долларов. По мере развития его карьеры в финансовом секторе рос и его собственный капитал. Чистый капитал Саймонса сделал наибольший скачок с 2019 года с 16 миллиардов долларов до 20 миллиардов долларов в 2020 году.

Саймонс занял 24-е место в списке 400 самых богатых людей по рейтингу Forbes. На тот момент, в 2017 году, его состояние оценивалось в 18 миллиардов долларов. По данным Forbes, он был 23-м в списке самых богатых людей в мире в 2018 году. А его собственный капитал оценивался в 21,6 миллиарда долларов в октябре 2019 года.

Известно, что большую часть своего астрономического состояния Джим Саймонс заработал самостоятельно и без особой помощи со стороны других людей. Издание Forbes оценивает его как миллиардера, заработавшего свои деньги самостоятельно, в рейтинге 8 из 10. Основанный им хедж-фонд Renaissance Technologies управляет свыше 66 миллиардами долларов в количественном трейдинге. Джим Саймонс и сейчас продолжает получать финансовую выгоду от созданных им фондов.

Кроме того, также он был признан самым высокооплачиваемым менеджером среди управляющих хедж-фондами в 2019 году. В их списке выдающихся миллиардеров 2019 года Саймонс занял 44-е место.

Что такое торговая стратегия Джима Саймонса?

Торговая стратегия Джима Саймонса отличается своей уникальностью и продуктивностью. Он использует количественную торговую стратегию. Чтобы выявить и извлечь выгоду из доступных торговых возможностей, количественная торговля (также ее называют квантовой торговлей) использует компьютерные алгоритмы и программы, которые основаны на простых или сложных математических моделях. Также в количественной торговле применяются различные исследования с целью выявления возможностей получения прибыли с использованием исторических данных.

Как компании, так и независимые трейдеры, часто используют количественную торговлю для высокочастотной, алгоритмической, арбитражной и автоматической торговли. Термин “количественный трейдер” описывает именно тех трейдеров, которые занимаются количественным анализом и связанной с ним деятельностью.

Кванты (иначе говоря, количественные трейдеры) создают определенные алгоритмы, основанные на данных в реальном времени, которые содержат цены и котировки. Кроме того, они должны быть знакомы с любыми системами, которые предоставляют потоки данных и другой контент. В целом, количественные трейдеры имеют доступ к следующим инструментам для улучшения качества и результативности торговли:

• Доступ к рыночным данным, инструментам технического и количественного анализа, которые соответствуют их торговым потокам.

• Системы, поддерживающие различные языки программирования.

• Бэктестирование выявленных стратегий с использованием исторических данных или данных в реальном времени.

• Возможность автоматического доступа к брокерским и торговым счетам.

Саймонс и его команда вначале использовали следующие процессы для определения и создания квантовой торговой стратегии:

• Анализировали все те  закономерности, которые кажутся ненормальными.

• Отслеживали статистическую закономерность. При количественном анализе очень важно, чтобы закономерность была статистически значимой. Несколько сделок и их сигналы должны быть доступны.

• Важно убедиться, что вы не переопределяете компьютер (который нельзя смоделировать или протестировать).

• Большее количество данных лучше, чем меньше данных.

• Неважно, почему. Не следует искать ответ на вопрос, почему так происходит. Огромное количество переменных, влияющих на цены активов, затрудняет трейдерам объяснение результата. Непонятно почему так происходит. Неважно причина, важна закономерность. Следовательно, спрашивать “почему” не имеет смысла.

• Существует вероятность того, что коэффициент выигрыша составит около 51%, что довольно мало.

• Примечательно, что ни Саймонс, ни Medallion Fund не раскрывают информацию о своих сделках. Например, когда актив показывает аномалию в определенное время суток, Саймонс и его команда скрывают свои сделки, не покупая этот актив в точное время возникновения ценовой аномалии.

• Существенная диверсификация позволяет Саймонсу использовать кредитное плечо. Значительные доходы Саймонса во многом обусловлены именно этим.

Джим Саймонс убежден, что секретным ингредиентом успешной торговли является наличие группы ярких людей, создающих нестандартные идеи и решения. Сочетание вычислительной мощности компьютера и личных инвестиций создает очень действенные переменные. Тестирование торговых идей на исторических данных является постоянной частью успешного трейдинга.