Спрос на дебютные еврооблигации Meta в шесть раз превысил объем предложения

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Игорь Красуля

2 часа назад

Спрос на дебютные еврооблигации Meta в шесть раз превысил объем предложения — Meta привлекла €53 млрд заявок на дебютные еврооблигации

Meta Platforms получила рекордные заявки инвесторов на €53 млрд в рамках первого выпуска облигаций, номинированных в евро. Материнская компания Facebook привлекает новое финансирование для расширения операций в сфере искусственного интеллекта. Высокий спрос сохраняется, несмотря на растущую обеспокоенность затратами на инфраструктуру ИИ и увеличением долговой нагрузки крупнейших технологических компаний.

Основные моменты

Meta получила рекордные заявки на €53 млрд на выпуск еврооблигаций.
Компания планирует привлечь €9 млрд в шесть траншей.
Более высокая доходность отражает опасения инвесторов по поводу расходов на ИИ.

Meta планирует привлечь €9 млрд в рамках размещения после выпуска долларовых облигаций во вторник. Объем книги заявок превысил предыдущий рекорд для европейских корпоративных облигаций – более €31 млрд, установленный Anheuser-Busch InBev в 2016 году, сообщает Bloomberg.

Meta предлагает более высокую доходность, чтобы привлечь инвесторов

Евровыпуск состоит из шести траншей со сроками погашения от чуть более четырех до 38 с лишним лет. Организаторами размещения выступают Citigroup и Morgan Stanley. Ожидается, что цена будет установлена позднее в среду.

Meta предложила более широкие кредитные спреды, чем другие крупные технологические компании, выпускающие долг в евро. Ожидается, что спред по траншу со сроком погашения около шести лет составит 135 базисных пунктов к ставке mid-swap. Alphabet разместила сопоставимые шестилетние облигации со спредом 90 базисных пунктов ранее на этой неделе.

Для более длинных сроков разница еще заметнее. Ожидается, что спред по 18-летним облигациям Meta составит 263 базисных пункта против 185 базисных пунктов по 19-летним бумагам Alphabet.

Благодаря более высокой премии Meta привлекла покупателей, несмотря на опасения по поводу будущих потребностей в займах. Инвесторы также подали значительный объем заявок на долларовые облигации Meta: во вторник спрос достиг примерно $58 млрд.

Займы Big Tech ускоряются на фоне расширения ИИ

Размещение Meta последовало за волной выпусков облигаций технологическими компаниями, финансирующими строительство центров обработки данных, закупку вычислительного оборудования и другую инфраструктуру ИИ.

Meta, Microsoft, Oracle и Alphabet с конца прошлой недели в совокупности разместили облигации почти на $57 млрд. Недавно Microsoft завершила размещение на $25 млрд, а Oracle привлекла $10 млрд.

Всплеск заимствований побудил инвесторов требовать дополнительную премию за владение долгом технологических компаний. Некоторые облигации компаний с высокими кредитными рейтингами уже торгуются со спредами, более характерными для эмитентов с более низкими рейтингами.

Политическая неопределенность стала еще одним фактором риска. После победы демократов в обеих палатах Конгресса инвесторы оценивают, может ли усиление контроля за строительством центров обработки данных повлиять на будущие планы инвестиций в ИИ.

Рекордный спрос не снимает рисков финансирования

Успешная книга заявок Meta показывает, что институциональные инвесторы по-прежнему готовы финансировать крупные технологические компании, если доходность достаточно привлекательна.

Однако высокий спрос необязательно свидетельствует об уверенности в прибыльности инвестиций в ИИ. Более широкие спреды указывают на то, что кредиторы все отчетливее отделяют корпоративные кредитные рейтинги от рисков, связанных со значительными капитальными затратами.

Рост доходности государственных облигаций также увеличил стоимость финансирования в секторе. Компании, ранее привлекшие долг по более низким ставкам, сохраняют некоторую гибкость, однако регулярные заимствования могут постепенно повысить средние процентные расходы.

Для Meta это размещение расширяет доступ к европейским рынкам капитала. Его долгосрочное значение будет зависеть от того, принесут ли инвестиции в ИИ достаточную отдачу, чтобы оправдать дополнительный долг.

Как мы сообщали ранее, инвесторы пристально следят за расходами Meta на ИИ на фоне роста прогнозов по капитальным затратам.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.