Morgan Stanley понизил рейтинг Coinbase и более чем вдвое снизил целевую цену акций

Traders Union
Все финансовые новости
Криптовалюты
Morgan Stanley понизил рейтинг Coinbase

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Хосе Гастелум

Вчера

Morgan Stanley понизил рейтинг Coinbase и более чем вдвое снизил целевую цену акций — Morgan Stanley снизил целевую цену акций Coinbase до $120

В понедельник, 2 ноября, Morgan Stanley понизил рейтинг Coinbase Global и более чем вдвое снизил целевую цену акций, поскольку ослабление активности на рынке криптовалют омрачило перспективы прибыли биржи. Банк с Уолл-стрит теперь ожидает более медленного финансового восстановления и видит дальнейший потенциал снижения акций, уже находящихся под давлением после разочаровывающих квартальных результатов.

Основные моменты

Morgan Stanley снизил целевую цену акций Coinbase до $120.
Банк снизил прогноз EBITDA на 2027 год на 47%.
Слабая торговля криптовалютами омрачает перспективы восстановления прибыли.

Аналитик Майкл Циприс понизил рейтинг Coinbase с «Равный вес» до «Ниже веса» и снизил целевую цену акций с $258 до $120, сообщает Crypto Briefing. Пересмотренная целевая цена предполагает снижение примерно на 16% от цены закрытия 30 октября в $143,54, что отражает опасения по поводу снижения доходов от торговых операций, неопределенности на криптовалютном рынке и снижения ожиданий прибыльности.

Morgan Stanley резко снизил прогнозы прибыли Coinbase

Понижение рейтинга последовало за разочаровывающими результатами Coinbase за третий квартал, опубликованными 30 октября, которые поставили под сомнение способность биржи восстановить рост прибыли. Несколько других инвестиционных банков уже снизили целевые цены акций, что указывает на более широкую обеспокоенность ближайшими перспективами компании.

Morgan Stanley снизил прогнозы выручки Coinbase на 28% на 2027 год и на 18% на 2028 год. Прогнозы прибыльности были пересмотрены еще сильнее: ожидаемую скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации снизили на 47% на 2027 год и на 25% на 2028 год.

Теперь банк ожидает, что нормализованная EBITDA в 2028 году составит $2,4 млрд – примерно на 14% ниже уровня компании в 2025 году. Такой прогноз предполагает, что прибыльность Coinbase может оставаться более низкой в течение нескольких лет, несмотря на усилия по развитию бизнеса за пределами торговли криптовалютами.

Аналитик также снизил мультипликатор оценки прогнозируемой EBITDA Coinbase с 20 до 12. Сочетание более низких ожиданий по прибыли и меньшей премии к оценке объясняет значительную часть существенного снижения целевой цены акций.

Слабость торговли криптовалютами усиливает давление

Coinbase по-прежнему сильно зависит от динамики торговли цифровыми активами, поэтому объемы сделок остаются важным источником выручки. Когда инвесторы сокращают торговлю криптовалютами, доходы биржи от комиссий снижаются, даже несмотря на развитие дополнительных продуктов и услуг.

Недавняя неопределенность на рынке усложнила ситуацию. Крупный взлом конкурирующей биржи Binance усилил обеспокоенность во всей криптовалютной отрасли, способствуя ухудшению настроений и снижению торговой активности.

Акции Coinbase также оказались под давлением после разочаровывающих квартальных результатов и достигли минимума за два года. В понедельник на предрыночных торгах акции подешевели более чем на 1%, поскольку инвесторы оценивали понижение рейтинга на фоне общего ослабления рынка цифровых активов.

Снижение оценки повышает ставки для Coinbase

Morgan Stanley по-прежнему признает конкурентные позиции Coinbase и широту продуктового предложения, однако пересмотренные прогнозы указывают на то, что эти преимущества вряд ли скоро приведут к росту прибыли.

Целевая цена $120 означает существенный пересмотр оценки финансовых перспектив биржи. Для инвесторов ключевой вопрос заключается в том, смогут ли объемы торгов восстановиться настолько, чтобы поддержать рост выручки и оправдать более высокую оценку.

Пока активность на рынке криптовалют не восстановится, Coinbase может испытывать трудности с возвращением доверия инвесторов, особенно если будущие финансовые результаты продолжат не оправдывать ожиданий.

Ранее мы также сообщали, что Coinbase добавляет стейблкоин Ripple RLUSD в список активов на бирже.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.