Ажиотаж вокруг криптокарт: что стоит за новым платежным бумом

Когда-то криптокарты были нишевым продуктом для людей, которые искали, где потратить свои цифровые активы. В июле пользователи совершили с их помощью почти 9 млн покупок на рекордные $759 млн. Почему криптокарты набирают популярность, хотя прямые платежи в криптовалюте так и не стали по-настоящему массовыми?

Криптокарты достигли рекордных показателей

Согласно данным Paymentscan, которые привлекли внимание a16z crypto, июльский показатель более чем вдвое превысил примерно $306 млн, потраченных годом ранее, а число ежемесячных покупок выросло примерно с 5,2 млн до почти 8,8 млн.

Посмотреть публикацию в X Загрузка...

Твит был удалён автором.

Но мы всё сохранили 🙂.

Компании, получающие выгоду от этого бума, не обязательно являются биржами, которые первыми популяризировали криптокарты. Среди отслеживаемых расходов лидировала RedotPay — около $395 млн в июле, за ней следовали EtherFi, KAST и Karta. На одну RedotPay пришлось более половины объема, зафиксированного Paymentscan.

Что на самом деле представляет собой криптокарта?

Несмотря на название, оплата криптокартой обычно не означает прямую отправку криптовалюты магазину. В большинстве случаев продавец вообще не соприкасается с криптовалютой.

Пользователь хранит Bitcoin, Ether или, что становится все более распространенным, стейблкоины, такие как USDC и USDT, у провайдера карты. При использовании карты провайдер выполняет конвертацию или расчет за кулисами, а продавец получает обычную валюту через существующую инфраструктуру Visa или Mastercard.

Это помогает понять, почему криптокарты добились успеха там, где прямые платежи в криптовалюте столкнулись с трудностями. Продавцам не нужны криптокошельки, блокчейн-инфраструктура или новые системы оформления заказов. С их точки зрения транзакция выглядит почти так же, как любой другой карточный платеж.

Стейблкоины изменили ситуацию

Первые криптокарты часто рекламировались как способ тратить Bitcoin и другие криптовалюты. Однако использование волатильного инвестиционного актива для повседневных покупок создает очевидную проблему. Многие держатели не хотят продавать актив, который, по их ожиданиям, вырастет в цене, а такая продажа также может повлечь налоговые последствия в зависимости от юрисдикции.

Стейблкоины делают это предложение гораздо практичнее. Владелец цифровых долларов может тратить их, не отправляя активы сначала на биржу, не конвертируя их в фиат и не выводя деньги на банковский счет.

Эта тенденция отражается в цифрах. На USDC пришлось около 58% расходов по криптокартам, отслеживаемых в июле, а еще 26% — на USDT.

Где криптокарты находят пользователей

Привлекательность криптокарт не везде одинакова. В странах со зрелыми банковскими системами и стабильными валютами криптокарты конкурируют с дебетовыми и кредитными картами, а также цифровыми кошельками, которые уже хорошо работают. Их привлекательность может быть связана главным образом с удобством, вознаграждениями или возможностью тратить остатки стейблкоинов, не возвращая деньги на банковский счет.

На рынках, где криптовалюта уже играет более значительную роль в сбережениях и трансграничных переводах, ситуация выглядит иначе. В Аргентине стейблкоины стали популярной альтернативой волатильному песо, а Украина заняла восьмое место в мире по уровню внедрения криптовалют согласно индексу Chainalysis за 2025 год. Нигерия также демонстрирует масштаб этого явления: за недавний 12-месячный период объем ончейн-потоков стейблкоинов превысил $92 млрд.

Генеральный директор Yellow Card Крис Морис указывает на еще одно преимущество на рынках, где перевод долларов через банковскую систему может быть затруднен. «Вы устраняете необходимость для банков проводить расчеты в долларах, что является серьезной нагрузкой для этих банков», — сказал он.

Криптовалюта встречается с сетями, которые должна была заменить

В основе бума криптокарт лежит определенная ирония. Криптовалюта отчасти задумывалась как альтернатива традиционным финансовым посредникам, однако один из ее самых быстрорастущих платежных продуктов в значительной степени опирается на крупнейшие в мире карточные сети.

Visa сообщает, что карты, связанные со стейблкоинами, в ее сети обработали около $5,2 млрд в 2025 году — на 319% больше, чем годом ранее. Сейчас компания поддерживает более 130 карточных программ с финансированием в стейблкоинах в более чем 50 странах. Mastercard не раскрывает сопоставимый объем карточных операций, но заявляет, что пользователи криптокарт могут тратить свои активы более чем в 150 млн точек приема по всему миру. В таких программах участвуют, в частности, Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask и Nexo.

Visa ожидает, что эта категория станет значительно крупнее. «Через пять лет, я думаю, это будет действительно крупная категория продуктов для нас», — сказал Кьюи Шеффилд, руководитель криптовалютного направления компании.

Удобство имеет свою цену

Криптокарты не позволяют полностью уйти от традиционной финансовой системы. Для большинства из них требуется подтверждение личности, а сами они зависят от эмитентов, кастодианов, банков-партнеров и Visa или Mastercard. В зависимости от провайдера пользователи также могут столкнуться с конвертационными спредами, комиссиями за обмен валюты или сборами за снятие наличных в банкоматах.

Налогообложение может добавить еще одну сложность, особенно если карты автоматически продают волатильные криптовалюты для финансирования покупок. Провайдеры также сталкиваются с собственными бизнес-рисками. RedotPay, в настоящее время крупнейшая платформа в данных Paymentscan, участвует в судебном споре с организациями, связанными с Binance, из-за обвинений, касающихся их прежних коммерческих отношений и перехода пользователей в RedotPay. Компания оспаривает эти утверждения.

Действительно ли криптокарты способствуют внедрению криптовалют?

Криптокарты остаются небольшими по сравнению с традиционными платежными сетями, однако их быстрый рост показывает, что повседневное внедрение криптовалют может выглядеть иначе, чем когда-то представляла отрасль. Потребителям не обязательно, чтобы магазины напрямую принимали стейблкоины, если существующая карточная инфраструктура позволяет тратить эти активы почти где угодно.

Пока криптокарты не заменяют Visa и Mastercard. Они используют эти сети, чтобы соединить цифровые активы с финансовой системой, которой люди уже пользуются каждый день.