От Уолл-стрит до биткоина: рынки накрыла волна паники

Мировые рынки охватила волна распродаж. Технологические гиганты теряют миллиарды, фондовые индексы падают, а биткоин стремительно дешевеет. Многие связывают происходящее с выборами в США, но настоящие причины паники гораздо глубже.

Триллионы долларов исчезли за один день

Масштабная распродажа началась на Уолл-стрит в четверг, 5 ноября. Американский индекс Nasdaq Composite обвалился на 5,5%, показав самое сильное однодневное падение с апреля 2025 года. S&P 500 потерял 4,4%, а промышленный Dow Jones рухнул на 3,4%. Совокупная капитализация компаний из S&P 500 сократилась примерно на $3 трлн.

Посмотреть публикацию в X Загрузка...

Твит был удалён автором.

Но мы всё сохранили 🙂.

Особенно сильно пострадали технологические компании. Акции Nvidia упали на 9%, AMD и Micron Technology – на 17%, а Tesla потеряла 10,8%. Капитализация семи крупнейших американских технологических компаний, известных как «Великолепная семерка», уменьшилась более чем на $1 трлн. 

Под удар попали и компании, занимающиеся строительством и обслуживанием инфраструктуры для искусственного интеллекта. Акции Nebius подешевели на 15%, CoreWeave – на 10%, а операторы дата-центров Applied Digital, Cipher Digital и IREN потеряли более 14% каждый. Nasdaq Composite оказался в зоне коррекции, опустившись почти на 12% от рекордного уровня, достигнутого 6 октября.

В пятницу, 6 ноября, распродажа перекинулась на азиатские рынки. Японский Nikkei 225 упал почти на 6%, войдя в зону медвежьего рынка. Южнокорейский Kospi в начале торгов обвалился более чем на 8%, из-за чего бирже пришлось приостановить торги на 20 минут. К закрытию падение сократилось примерно до 6%. Тайваньский Taiex завершил день снижением на 4,5%, хотя утром также терял более 8%.

Сильнее всего в Азии пострадали производители микросхем и оборудования для ИИ. Южнокорейские Samsung Electronics и SK Hynix потеряли около 6% и 9% соответственно. Тайваньская TSMC завершила торги падением на 4,7%, а японские SoftBank Group и Kioxia подешевели примерно на 11%.

Европейские рынки пока выдерживали давление лучше американских и азиатских. Утром 6 ноября фьючерсы на Euro Stoxx 50 снижались примерно на 1%, а на британские и немецкие индексы – на 0,9% и 0,8% соответственно. При этом общеевропейский Stoxx 600 с начала недели сохранял рост более чем на 1,3% благодаря акциям банков, медицинских и промышленных компаний.

Победа демократов обнажила слабость ИИ-индустрии

Главным поводом для распродажи стала победа демократов на промежуточных выборах в США 3 ноября. Партия получила контроль над обеими палатами Конгресса и одержала победы в нескольких ключевых штатах. Теперь инвесторы опасаются, что новые власти начнут ограничивать строительство дата-центров, необходимых для развития искусственного интеллекта.

Посмотреть публикацию в X Загрузка...

Твит был удалён автором.

Но мы всё сохранили 🙂.

Некоторые демократы уже выступили с конкретными инициативами. Сенатор Берни Сандерс призвал ввести общенациональный мораторий на строительство дата-центров. Конгрессвумен Яссамин Ансари предложила приостановить развитие ИИ. Особенно важна ситуация в Техасе, где сосредоточено 27% запланированных мощностей американских дата-центров. Избранный губернатор штата Джина Инохоса пообещала заморозить согласование новых проектов до принятия законов, защищающих местных жителей.

Причина недовольства – огромные потребности дата-центров в электроэнергии и воде. Местные жители опасаются роста коммунальных тарифов и нагрузки на инфраструктуру. По оценке UBS, к 2028 году под угрозой приостановки может оказаться около 30% запланированного прироста мощностей дата-центров в США.

Однако политические риски лишь усилили проблемы, которые накапливались в ИИ-индустрии месяцами. Технологические компании вкладывают сотни миллиардов долларов в вычислительные мощности, но инвесторы все чаще сомневаются, смогут ли эти вложения окупиться. 

На рынке заговорили о пересмотре завышенных ожиданий. Управляющий Blue Box Asset Management Уильям де Гейл отметил в интервью CNBC, что многие финансовые модели предполагают рост выручки ИИ-компаний на 30% ежегодно в течение многих лет. По его мнению, такие прогнозы придется снижать до 15–20%, поскольку отрасль сталкивается с нехваткой оборудования, электроэнергии и специалистов.

Биткоин падает, инвесторы ищут убежище

Паника затронула и криптовалютный рынок. В четверг, 5 ноября, биткоин опустился ниже $76 000, потеряв более 5% за сутки. По данным CoinGlass, за 24 часа криптобиржи принудительно закрыли позиции почти 200 000 трейдеров на общую сумму более $1 млрд. Около $924 млн пришлось на длинные позиции – ставки на рост криптовалют.

Посмотреть публикацию в X Загрузка...

Твит был удалён автором.

Но мы всё сохранили 🙂.

Инвесторы начали переводить деньги в защитные активы. Спрос на государственные облигации США, Японии и Китая вырос, а их доходность снизилась. Доходность десятилетних американских облигаций опустилась примерно до 4,8%. Укрепились доллар, японская иена и швейцарский франк. При этом золото, которое обычно дорожает во время рыночной паники, утром 6 ноября потеряло около 1%: часть инвесторов продавала драгоценный металл, чтобы покрыть убытки по другим активам.

Дополнительную угрозу представляет ситуация на Ближнем Востоке. Глава Rapidan Energy Group Боб Макнелли заявил CNBC, что оценивает вероятность возобновления американских ударов по Ирану в 80%. По его прогнозу, новая эскалация может поднять стоимость нефти Brent и WTI выше $100 за баррель. Это усилит инфляционное давление и осложнит снижение процентных ставок. 

Что ждет мировые рынки после обвала?

Дальнейшая ситуация будет зависеть не только от решений американских политиков, но и от финансовых результатов технологических компаний. Если строительство дата-центров замедлится, а расходы на ИИ продолжат расти быстрее прибыли, инвесторам придется пересмотреть оценки компаний, которые еще недавно считались главными фаворитами рынка. Дополнительное давление могут создать высокие процентные ставки и возможное подорожание нефти.

Однако масштабная распродажа не обязательно означает начало затяжного кризиса. Спрос на технологии ИИ остается высоким, а часть аналитиков считает падение акций чрезмерным. Главная перемена заключается в отношении инвесторов к риску: прежней веры в бесконечный рост ИИ-индустрии уже недостаточно. Теперь компаниям придется доказывать, что вложенные в них сотни миллиардов долларов способны приносить реальную прибыль.