HSBC и Standard Chartered рассматривают сделки SRT на фоне роста активности в Азии

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Взгляды экспертов

Анна Синявская

Вчера

HSBC и Standard Chartered рассматривают сделки SRT на фоне роста активности в Азии — Сделки SRT, связанные с Азией, набирают обороты

HSBC и Standard Chartered готовят новые сделки по значительной передаче риска (SRT), поскольку портфели азиатских кредитов становятся все более весомой частью рынка, на котором долгое время доминировали европейские и североамериканские банки. Эти транзакции показывают, как крупные кредиторы используют инструменты структурированного кредитования для снижения кредитного риска, улучшения коэффициентов достаточности капитала и высвобождения балансовых мощностей для нового бизнеса.

Основные моменты

HSBC изучает возможность SRT, привязанной к кредитам в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Standard Chartered рассматривает сделку Chakra SRT, связанную с корпоративными кредитами на сумму около $2 млрд.
SRT помогают банкам управлять риском дефолта и высвобождать регулятивный капитал.

HSBC начал предварительные обсуждения с инвесторами о возможной сделке SRT, привязанной к кредитам на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Гонконг, Сингапур, Индию и Австралию, сообщает Bloomberg. Standard Chartered отдельно рассматривает сделку, связанную с глобальными корпоративными кредитами на сумму около $2 млрд в рамках своей программы Chakra SRT, хотя окончательные условия могут измениться по мере продолжения переговоров с инвесторами.

Банки обращаются к передаче рисков

Значительная передача риска (SRT) позволяет банкам перекладывать часть риска дефолта по кредитным портфелям на инвесторов, часто сохраняя при этом кредиты на своих балансах. Такая структура помогает банкам получать льготы по капиталу, укреплять показатели платежеспособности и перенаправлять регулятивный капитал на новое кредитование.

Спрос со стороны инвесторов также поддерживает рынок. Сделки SRT могут предлагать купоны выше 10%, что делает их привлекательными для кредитных инвесторов, ищущих высокодоходные активы. Barclays и Banco Santander входят в число наиболее активных пользователей этого инструмента, но портфели, связанные с Азией, становятся все более заметными.

HSBC уже начал использовать SRT в Великобритании и Азии и видит возможности для расширения этой практики, согласно комментариям финансового директора Пэм Каур. Возможная транзакция в Азиатско-Тихоокеанском регионе впишется в более широкую стратегию банка по более эффективному использованию капитала во всем его глобальном кредитном портфеле.

Азиатские кредиты в центре внимания

Рынок расширяется за пределы своей традиционной базы. Сингапурский DBS недавно завершил свою дебютную сделку SRT, привязанную к диверсифицированному портфелю корпоративных кредитов на сумму $1 млрд. Standard Chartered ранее провел сделку, связанную с кредитами на торговое финансирование на сумму $1,5 млрд в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке, что позволило его сингапурской дочерней компании получить льготы по капиталу.

Эта активность важна, поскольку азиатские банки и кредиторы, ориентированные на Азию, исторически использовали SRT реже, чем их европейские коллеги. По мере роста кредитных портфелей и ужесточения правил в отношении капитала все больше банков рассматривают синтетическую передачу риска как способ управления экспозицией без сокращения объемов кредитования.

Возможная сделка Chakra от Standard Chartered дополнит этот тренд. Глобальный портфель корпоративных кредитов банка и его присутствие в сфере торгового финансирования создают естественную базу для структур, которые передают риск, сохраняя при этом отношения с клиентами.

Инструмент для работы с капиталом движется на восток

Рост числа SRT, связанных с Азией, сигнализирует о сдвиге в том, как банки управляют кредитными рисками в регионе. Эти сделки дают кредиторам возможность продолжать обслуживать заемщиков, снижая при этом нагрузку на капитал, связанную с крупными корпоративными портфелями и портфелями торгового финансирования.

Для инвесторов привлекательность заключается в доходности. Для банков — в гибкости: передача риска может поддержать кредитный потенциал без полной продажи активов. Если HSBC, Standard Chartered и их коллеги продолжат расширять эти программы, Азия может стать регулярным источником эмиссии SRT, а не вторичным рынком для инструмента, созданного в основном в Европе.

Ранее мы отмечали, что Гонконг выдал первые лицензии на стейблкоины HSBC и Standard Chartered.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.