SGX ориентируется на европейских трейдеров, запустив новый механизм торговли фьючерсами на азиатские облигации

Traders Union
Все финансовые новости
Финансовые институты
SGX привлекает европейских трейдеров

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Игорь Красуля

2 часа назад

SGX ориентируется на европейских трейдеров, запустив новый механизм торговли фьючерсами на азиатские облигации — SGX привлекает европейских трейдеров фьючерсами на облигации

Singapore Exchange вводит специальное торговое окно для европейских инвесторов, стремящихся получить доступ к государственным облигациям стран Азии. Биржа пытается привлечь активность в фьючерсные контракты, которым пока не удалось завоевать популярность. Инициатива предоставит управляющим активами из Лондона доступ к концентрированному периоду маркет-мейкинга в обычные рабочие часы.

Основные моменты

Во вторник SGX запускает европейское торговое окно.
Новые фьючерсы на азиатские облигации сталкиваются с низкой ликвидностью.
Отдельная сессия будет обслуживать индийских трейдеров.

Начиная со вторника, 13 октября, биржа предложит часовое окно ликвидности, которое начнет работу в 10:00 по лондонскому времени, что соответствует 17:00, сообщает Bloomberg. Такой формат призван объединить покупателей, продавцов и маркет-мейкеров в период, когда европейские инвесторы доступны для торговли.

SGX стремится преодолеть низкие объемы торгов

Европейские управляющие активами, торгующие продуктами на азиатские процентные ставки, часто сталкиваются с неудобным выбором: работать за пределами обычных офисных часов или содержать торговые команды в Азии. SGX рассчитывает, что концентрация ликвидности в предсказуемой торговой сессии сделает ее контракты более удобными для инвесторов, управляющих портфелями из Европы.

В начале этого года биржа расширила направление фьючерсов на государственные облигации, запустив контракты, привязанные к облигациям Индии, Индонезии, Таиланда, Малайзии и Филиппин, а также фьючерсы на 20-летние государственные облигации Японии. Запуск состоялся на фоне растущего интереса к азиатским рынкам облигаций с фиксированной доходностью: Япония повысила процентные ставки, а волатильность региональных облигаций выросла.

Однако новые продукты, за исключением Индии, практически не привлекли активности за пределами Японии. За восемь месяцев торговые объемы недавно запущенных SGX фьючерсов на государственные облигации стран Азиатско-Тихоокеанского региона на соответствующих рынках были нулевыми.

Отсутствие сделок наглядно демонстрирует, насколько сложно создать рынок деривативов, на котором инвесторы не могут стабильно находить контрагентов. Без постоянной торговой активности даже контракты, привязанные к крупным рынкам государственных облигаций, могут с трудом привлекать институциональных участников.

Новые торговые сессии ориентированы на Европу и Индию

Во вторник SGX также запустит отдельное окно ликвидности для индийских инвесторов – с 11:00 до 12:30 по сингапурскому времени. Обе инициативы призваны побудить маркет-мейкеров выставлять котировки в периоды, когда потенциальные клиенты с наибольшей вероятностью будут участвовать в торгах.

Такой подход решает знакомую проблему рынков деривативов. Управляющие активами неохотно размещают заявки, когда котировок мало, а маркет-мейкеры не готовы направлять капитал в контракты с ограниченным спросом со стороны клиентов.

Концентрируя активность в более коротких сессиях, SGX пытается повысить доступность цен, не вынуждая участников обеспечивать постоянное присутствие на протяжении всего азиатского торгового дня.

Формирование более широкого азиатского рынка процентных ставок

Инициатива реализуется в то время, когда SGX стремится развивать бизнес процентных деривативов за пределами фьючерсов на государственные облигации Японии, которые уже продемонстрировали существенный рост.

Разница между этими устоявшимися контрактами и новыми региональными продуктами показывает, что запуск фьючерсов — лишь первый шаг. Биржам также необходимо привлечь достаточное число участников для обеспечения регулярных торгов и конкурентного ценообразования.

Для европейских инвесторов надежная торговая сессия может упростить управление рисками, связанными с азиатскими процентными ставками, без расширения операций на местах. Для SGX ближайшим испытанием станет способность новых окон обеспечить регулярные сделки, а не лишь эпизодические всплески активности.

Результаты помогут определить, способны ли запланированные периоды ликвидности поддержать более широкий офшорный рынок фьючерсов на государственные облигации стран Азии.

Ранее мы сообщали, что Singapore Exchange открыла бессрочные криптофьючерсы для американских институциональных инвесторов.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.