Кэти Вуд предупреждает о рисках для акций производителей чипов памяти

Traders Union
Все финансовые новости
Финансовые институты
Вуд избегает акций производителей чипов памяти

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Игорь Красуля

10 часа назад

Кэти Вуд предупреждает о рисках для акций производителей чипов памяти — Кэти Вуд предупреждает о рисках избытка предложения на рынке чипов памяти

Кэти Вуд дистанцируется от традиционных производителей чипов памяти в ARK Investment Management, предупреждая, что наращивание производственных мощностей может спровоцировать новый резкий спад цен на полупроводники. Инвестор сохраняет оптимизм в отношении искусственного интеллекта, но считает поставщиков памяти особенно уязвимыми из-за регулярного чередования дефицита и избытка предложения в отрасли.

Основные моменты

Вуд избегает акций производителей чипов памяти.
Китай усиливает риски для рынка чипов памяти.
Вуд сохраняет оптимизм в отношении ИИ.

Выступая перед инвесторами в Гонконге, Вуд назвала китайскую конкуренцию растущей угрозой для признанных производителей, сообщает Bloomberg. Хотя спрос на память с высокой пропускной способностью остается высоким, она заявила, что дополнительные объемы производства могут дестабилизировать цены и усложнить для инвесторов навигацию по уже крайне выраженным циклам отрасли.

Китайское производство усиливает опасения по поводу избытка предложения

Чипы памяти — важнейший компонент серверов ИИ, смартфонов и других электронных устройств. Однако, в отличие от некоторых специализированных процессоров, многие продукты памяти подвержены значительным колебаниям цен, поскольку производители конкурируют за счет производственных мощностей и издержек.

SK Hynix, Samsung Electronics и Micron Technology доминируют на рынке передовых решений для памяти, включая память с высокой пропускной способностью, используемую вместе с ИИ-ускорителями. Высокий спрос на эту продукцию поддержал инвестиции в новые производственные мощности, несмотря на растущие опасения относительно продолжительности текущих ограничений предложения.

Китайские производители добавляют еще один источник неопределенности. Компании, поддерживаемые государством, включая ChangXin Memory Technologies, расширили производство DRAM, стремясь отвоевать долю рынка у признанных поставщиков. Хотя китайские производители по-прежнему сталкиваются с технологическими трудностями в наиболее передовых категориях памяти, рост выпуска в конечном счете может повлиять на цены во всей отрасли.

Вуд опасается, что дополнительные объемы предложения могут появиться быстрее, чем их сможет поглотить спрос, превратив сегодняшние благоприятные ценовые условия в новый период снижения маржи.

Акции производителей памяти сталкиваются с растущим давлением

Инвесторы уже сократили свою долю в акциях крупных южнокорейских производителей чипов. Акции SK Hynix упали на 51% от пикового уровня 2026 года, тогда как Samsung Electronics снизилась на 36% от максимума, что отражает резкий разворот настроений в отношении сектора.

Кэти Вуд также выразила сомнения по поводу инвестиций в китайские технологические компании в целом. Она поставила под вопрос, смогут ли усилия правительства по сдерживанию чрезмерной конкуренции ослабить сохраняющееся дефляционное давление или защитить экономику от затяжного спада на рынке недвижимости.

Ее скептицизм в отношении производителей памяти не распространяется на искусственный интеллект как таковой. Вуд отвергла опасения, высказанные генеральным директором Broadcom Hock Tan по поводу спекулятивной активности вокруг инвестиций в ИИ, заявив, что эта технология способна обеспечить существенный рост производительности.

Рост ИИ не гарантирует доходность производителей чипов

Различие между распространением ИИ и прибыльностью производителей чипов памяти занимает центральное место в инвестиционном подходе Вуд. Спрос на вычислительную инфраструктуру может продолжать расти, но это не обязательно защищает поставщиков компонентов, когда конкуренты увеличивают производство.

Недавнее падение акций SK Hynix и Samsung показывает, как быстро могут меняться рыночные ожидания – даже в отношении компаний, поставляющих критически важное оборудование для ИИ. Расширение мощностей в Китае добавляет еще одну переменную, особенно если производители начнут агрессивно конкурировать за клиентов.

Для инвесторов аргумент Вуд заключается в том, что присутствие в быстрорастущей технологической отрасли не устраняет специфические отраслевые риски. Производителям памяти по-прежнему необходимо управлять предложением, ценами и капитальными затратами в ходе циклов, которые могут подрывать прибыль, несмотря на высокий долгосрочный спрос.

Ранее мы отмечали, что Кэти Вуд привлекает Securitize для токенизации фонда ARK стоимостью $1,3 млрд.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.