Morgan Stanley превысила прогнозы Уолл-стрит на фоне резкого роста доходов от торговли акциями

Traders Union
Все финансовые новости
Финансовые институты
Morgan Stanley превысила прогнозы по прибыли

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Игорь Красуля

7 часа назад

Morgan Stanley превысила прогнозы Уолл-стрит на фоне резкого роста доходов от торговли акциями — Morgan Stanley превысила прогнозы благодаря торговле акциями

В среду Morgan Stanley отчиталась о результатах за третий квартал, превысивших ожидания, благодаря резкому росту торговли акциями, поскольку рыночная волатильность побудила инвесторов скорректировать свои портфели. Банк также зафиксировал рост доходов от инвестиционно-банковской деятельности, хотя снижение доходов от торговли облигациями и давление в сегменте private credit выявили неоднородные результаты разных направлений бизнеса.

Основные моменты

Прибыль Morgan Stanley превысила прогнозы и составила $3,03 на акцию.
Доходы от торговли акциями выросли почти на 41%, до $5,8 млрд.
Управление благосостоянием привлекло $232 млрд новых активов.

Morgan Stanley заработала $4,91 млрд, или $3,03 на акцию, за квартал, завершившийся 30 сентября, по сравнению с $4,61 млрд, или $2,80 на акцию, годом ранее. Прибыль превысила оценку аналитиков в $2,91 на акцию, а чистая выручка выросла с $18,22 млрд до $20,34 млрд, превысив прогноз в $19,95 млрд, сообщает Reuters.

Торговля акциями обеспечила рост квартальной прибыли

Доходы от торговли акциями выросли почти на 41%, до $5,8 млрд, поскольку неопределенность вокруг процентных ставок и конфликта между США и Ираном побудила клиентов перераспределить инвестиции. Рост объемов сделок существенно поддержал торговые операции банка, повторив улучшение, о котором днем ранее сообщил Goldman Sachs.

Доходы от торговли инструментами с фиксированной доходностью изменились в противоположную сторону, снизившись на 7,3%, до $2,01 млрд. Резкий рост процентных ставок нарушил структуру облигационных портфелей и расширил кредитные спреды, усложнив дилерам управление запасами ценных бумаг. Разница между двумя направлениями показывает, как одна и та же рыночная волатильность может поддерживать торговлю акциями, одновременно создавая убытки или повышая издержки в других сегментах.

Доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли на 2%, до $2,16 млрд, несмотря на замедление глобальной активности по заключению сделок. Согласно данным LSEG, объем мировых сделок по слияниям и поглощениям сократился на 41% по сравнению с предыдущим кварталом, до $993 млрд, впервые с второго квартала 2025 года опустившись ниже $1T. Morgan Stanley консультировала по крупным сделкам с участием Uber и Delivery Hero, а также по планируемому приобретению GE Aerospace компании Consolidated Precision Products.

Управление благосостоянием выигрывает от активности на рынке IPO

Подразделение Morgan Stanley по управлению благосостоянием привлекло за квартал рекордные $232 млрд чистого прироста активов, причем немного более половины пришлось на первичные размещения акций. Июньский листинг SpaceX способствовал переводу активов на управляемые счета, поскольку ранние инвесторы конвертировали частные доли в акции публичной компании.

Доходы от управления благосостоянием выросли на 10,1%, до $9,07 млрд, хотя немного не дотянули до рыночных ожиданий. Еще во втором квартале объем активов клиентов этого направления достиг $10T, что подчеркивает его важность как источника регулярной выручки.

Доходы от торговли проходят проверку на фоне private credit

Результаты подчеркивают зависимость Morgan Stanley от нескольких самостоятельных источников прибыли. Сильные показатели торговли акциями и приток активов, связанный с IPO, компенсировали снижение активности в сегменте инструментов с фиксированной доходностью, однако доходы от управления инвестициями сократились с $1,65 млрд годом ранее до $1,46 млрд.

Private credit остается особой причиной для беспокойства. Инвесторы запросили вывод средств в объеме, эквивалентном 11,4% паев North Haven Private Income Fund, по сравнению с 11,6% в предыдущем квартале, несмотря на ослабление давления со стороны заявок на погашение в других сегментах отрасли.

Для инвесторов этот квартал показывает, что рыночная турбулентность может приносить значительные торговые доходы, необязательно улучшая условия во всем банке. Устойчивый рост прибыли будет зависеть от восстановления активности по заключению сделок, продолжения притока средств в управление благосостоянием и стабилизации менее ликвидных кредитных инвестиций.

Как мы сообщали ранее, Morgan Stanley откладывает поддержку токенизированных акций до первого квартала 2027 года.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.