Глобальные хедж-фонды несут масштабные потери на фоне обвала Nasdaq 100

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Андрей Мастыкин

23.10.2026

Глобальные хедж-фонды несут масштабные потери на фоне обвала Nasdaq 100 — Хедж-фонды несут масштабные потери на фоне распродажи технологических акций

В четверг глобальные хедж-фонды понесли самые масштабные дневные потери со времен пандемии COVID-19: резкая распродажа акций технологических компаний затронула несколько инвестиционных стратегий. Сомнения в прибыльности расходов на искусственный интеллект и рост цен на энергоносители затруднили даже диверсифицированным фондам защиту капитала инвесторов.

Основные моменты

Три основные стратегии хедж-фондов потеряли более 1%.
Фонды, ориентированные на технологии, снизились в среднем на 2,7%.
Шорт-сквизы усилили потери во время обвала.

По данным Goldman Sachs, все три основные стратегии хедж-фондов на рынке акций за одну торговую сессию потеряли более 1% впервые со времен пандемии, сообщает Bloomberg. Более двух третей хедж-фондов, отслеживаемых подразделением, завершили четверг в минусе, что свидетельствует о необычайно широком влиянии рыночного спада.

Вложения в технологии усилили потери

Фонды, использующие фундаментальный подход «длинные-короткие позиции» в акциях, которые покупают акции, ожидающие роста, и продают те, что, как ожидается, покажут худшие результаты, снизились на 1,4% в глобальном масштабе. Это была худшая сессия для них с 16 июля: портфели с высокой долей телекоммуникационных, медийных и технологических компаний в среднем снизились на 2,7%.

Систематические фонды long-short, использующие количественные модели для поиска торговых возможностей, потеряли 1,3%. Это был третий худший дневной результат с декабря 2023 года, что указывает на распространение давления продавцов за пределы дискреционного отбора акций.

В четверг индекс Nasdaq 100 снизился на 2,9% – сильнее всего с июня. Инвесторы сокращали вложения в технологические компании на фоне растущих сомнений в том, что масштабные расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта принесут достаточную прибыль.

Диверсифицированные фонды не избежали распродажи

Мультистратегические хедж-фонды, распределяющие капитал между независимыми инвестиционными командами и торговыми подходами, потеряли 1,9%. Это была их вторая худшая сессия со времени рыночных потрясений в апреле 2025 года, вызванных пошлинами, что поставило под сомнение ожидания о большей защищенности диверсифицированных портфелей.

Короткие позиции также принесли лишь ограниченное облегчение. Goldman Sachs установил, что во второй половине торговой сессии сильно зашоренные акции отскочили, что привело к дополнительным потерям управляющих, ставивших против этих компаний.

Азиатские фундаментальные управляющие фондами long-short столкнулись с особенно сложными условиями: потери с начала месяца достигли 9,3%. Несмотря на недавний спад, доходность с начала года оставалась положительной и составляла 14,2%, то есть последнее снижение не свело на нет предыдущий рост.

Рыночная волатильность испытывает системы контроля рисков хедж-фондов

Одновременные потери в разных инвестиционных стратегиях ставят под вопрос эффективность диверсификации портфеля в периоды концентрированного рыночного стресса. Когда инвесторы быстро сокращают вложения в схожие активы, стратегии, призванные вести себя по-разному, могут одновременно оказаться в убытке.

Рост цен на нефть осложнил ситуацию: он усилил опасения по поводу инфляции, тогда как оценки технологических компаний вновь оказались под пристальным вниманием. Такое сочетание затрудняет прогнозирование динамики процентных ставок и поиск надежных защитных активов.

Для хедж-фондов сейчас главная задача – управлять рисками, не фиксируя лишние потери в условиях волатильных торгов. Масштаб снижения в четверг показывает, что традиционные инструменты хеджирования могут хуже защищать портфели, когда позиции на рынке становятся чрезмерно перегруженными, а инвесторы одновременно стремятся получить ликвидность.

Как мы сообщали ранее, цена золота опустилась ниже $4,000 на фоне распродажи на Уолл-стрит, вызвавшей дефицит ликвидности.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.