AI-ралли в Южной Корее остывает: активность упала на 70% с майского пика

Traders Union
Все финансовые новости
Акции
AI-ралли в Корее угасает на фоне обвала торговой активности

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Киаран Райан

11.10.2026

AI-ралли в Южной Корее остывает: активность упала на 70% с майского пика — Ралли акций Южной Кореи, связанное с AI, теряет импульс на фоне резкого снижения торговой активности

Ралли южнокорейских акций, вызванное развитием AI, теряет импульс по мере снижения активности иностранных и розничных инвесторов. Растущая концентрация в Samsung и SK Hynix превращается из преимущества в уязвимость всего рынка.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

Фондовый рынок Южной Кореи, один из главных бенефициаров глобального AI-трейда в первой половине года, с трудом удерживает внимание инвесторов. Торговый оборот сократился примерно на 70% по сравнению с майским пиком, а активность как зарубежных фондов, так и отечественных розничных трейдеров ослабла.

После лучшего результата среди основных мировых индексов в первом полугодии KOSPI снизился примерно на 22% во второй половине 2026 года. Рынки США и Тайваня, также значительно зависящие от темы AI, за тот же период показали гораздо большую устойчивость.

Концентрация в Samsung и SK Hynix превращается в уязвимость

Одна из главных слабостей корейского рынка — зависимость от двух доминирующих производителей чипов памяти. На Samsung Electronics и SK Hynix вместе приходится более половины веса KOSPI, поэтому любое изменение настроений в отношении акций производителей памяти может быстро отразиться на всем индексе.

В сентябре иностранные инвесторы продали акции компаний, входящих в KOSPI, более чем на 20 трлн вон, причем значительная часть оттока пришлась на Samsung и SK Hynix. Совокупный объем продаж иностранцами в период с 1 сентября по 2 октября достиг примерно 20,3 трлн вон, или 15,1 млрд долларов.

Признаки усталости рынка заметны даже на фоне сильных корпоративных результатов. Samsung сообщила почти о девятикратном росте квартальной операционной прибыли благодаря устойчивому спросу на память для AI-инфраструктуры, однако после публикации предварительных результатов акции подешевели. Такая реакция подчеркивает, насколько высокими стали ожидания инвесторов после предыдущего ралли.

Инвесторы все чаще выбирают Тайвань для экспозиции на AI

Часть глобального капитала теперь перетекает на Тайвань, где экспозиция на AI распределена между более широким кругом производителей оборудования, поставщиков компонентов и полупроводниковых компаний. Благодаря этому рынок меньше зависит от одного сегмента цепочки поставок для AI.

Индекс Taiex вырос примерно на 70% с начала года и в прошлом квартале опередил KOSPI примерно на 23 процентных пункта. UBS также отметила более широкую технологическую экосистему Тайваня, а также сохраняющиеся планы крупнейших мировых компаний увеличить капитальные расходы на AI-инфраструктуру.

Это не означает, что инвестиционная привлекательность Южной Кореи исчезла. Чипы памяти остаются критически важной частью развития AI-инфраструктуры, а более низкие оценки в конечном счете могут создать возможности для долгосрочных инвесторов. Однако после столь мощного ралли рынок требует более убедительных доказательств того, что нынешние высокие цены на память и нормы прибыли сохранятся.

Распродажа в Корее выявляет более широкие риски AI-трейда

Ослабление спроса на корейские акции указывает на более масштабную проблему глобального AI-ралли: все большая доля рыночной доходности формируется относительно небольшой группой компаний и тесно связанных инвестиционных тем.

Эта концентрация теперь выходит далеко за пределы производителей чипов. AI-инфраструктура все теснее связывает технологические акции, энергетику, дата-центры, недвижимость и private equity, из-за чего традиционная диверсификация оказывается менее эффективной, чем может показаться. Подробнее о том, как AI-трейд меняет глобальные портфели и усиливает риск концентрации, читайте в анализе Traders Union.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.