Прогноз по акциям Caterpillar на 2030 год: сможет ли спрос на ИИ поднять курс CAT до $1200, несмотря на тарифный шок?

Traders Union
Все финансовые новости
Финансы
Скачки напряжения в центре обработки данных CAT

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Криптовалюты

Финансы

Валюты

Взгляды экспертов

Новости регуляторов

Паршва Турахия

27.02.2026

Прогноз по акциям Caterpillar на 2030 год: сможет ли спрос на ИИ поднять курс CAT до $1200, несмотря на тарифный шок? — Caterpillar по цене $749 после рекордного отставания в $51 млрд. Продажи продукции Power Generation выросли на 44% благодаря спросу на центры обработки данных

Компания Caterpillar Inc. вышла за рамки своей традиционной роли строительной и горнодобывающей компании. Теперь крупнейшим сегментом ее бизнеса по объему выручки является энергетика, что во многом обусловлено ростом числа центров обработки данных.

Основные моменты

Акции Caterpillar торгуются около отметки $749, увеличившись за последний год примерно на 124% после достижения 12 февраля исторического максимума в $789,81.
Акции могут достичь отметки $1000-1300 к 2030 году, если спрос на электроэнергию для центров обработки данных сохранится, а стоимость тарифов снизится с пикового уровня в $2.6B.
CAT показала рекордную выручку в 4 квартале в размере $19,1 млрд, увеличила бэклог на 71% до $51 млрд, а продажи электрогенераторов подскочили на 44%, однако в 2026 году ей придется заплатить $2,6 млрд за тарифы.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

В четвертом квартале 2025 года продажи в сегменте Power Generation подскочили на 44%, в основном благодаря растущему спросу на генераторы и турбины, которые поддерживают строительство центров обработки данных искусственного интеллекта.

Компания взяла на себя обязательства по поставке двух гигаваттных генераторов для проекта масштабного центра обработки данных American Intelligence and Power Corp в округе Мейсон, Западная Вирджиния, что стало одним из крупнейших контрактов на поставку электроэнергии в истории Caterpillar.

Обновление цен на акции Caterpillar (CAT)

Цена акций Caterpillar сегодня закрылась на отметке $752,93, снизившись на 1,78%, так как CAT возвращается в рамки восходящего канала. Несмотря на падение, акции Caterpillar Inc. остаются выше 50-дневной скользящей средней на уровне $676 и 100-дневной скользящей средней на уровне $614, сохраняя более широкий восходящий тренд в силе. 20-дневная скользящая средняя по $732 является непосредственной поддержкой после недавней волатильности.

Анализ цен на акции CAT (Источник: TradingView)

Цена продолжает консолидироваться чуть ниже зоны сопротивления $760-$770, где сформировалось множество отказов. Балансовый объем остается повышенным, сигнализируя о накоплении. Прорыв выше $770 может открыть путь к $800, в то время как прорыв ниже $732 может привести к снижению до $700. В целом, структура цены акций CAT остается бычьей, но импульс ослабевает вблизи сопротивления канала.

Рекордная выручка и сокращение маржи

Продажи в 4 квартале 2025 года достигли 19,1 млрд долларов, что на 18 % больше, чем в предыдущем году, и является самым высоким показателем за один квартал. Продажи за весь 2025 год составили 67,6 млрд долларов, что является самым большим показателем за всю историю Caterpillar. На конец года объем заказов составил рекордные 51 млрд долларов, что на 21 млрд долларов, или 71%, больше, чем годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале составила $5,16, что на $0,49 больше, чем консенсус-прогноз в $4,67. Скорректированная прибыль на акцию за весь год составила $19,06.

Но операционная прибыль в четвертом квартале составила 2,7 миллиарда долларов, что на 9% меньше, чем за тот же период прошлого года. Несмотря на то, что выручка выросла, рост тарифов и расходы на реструктуризацию сократили маржу. Только в четвертом квартале компания потеряла 1,03 миллиарда долларов на неэффективных производственных затратах, в основном из-за тарифов. Скорректированная маржа операционной прибыли за весь год составила 17,2%, а скорректированная маржа за четвертый квартал - 15,6%, по сравнению с 18,3% годом ранее.

Энергетика центров обработки данных становится драйвером роста

Сегмент "Электроэнергетика" вырос на 23% до 9,4 млрд долларов США за весь 2025 год. Операционная прибыль по акциям CAT составила 1,8 млрд долларов, увеличившись на 25 %. Только в третьем квартале 2025 года на долю энергетического бизнеса Caterpillar пришлось около 15,7% от общего объема продаж оборудования, увеличившись на 623 млн долларов, что на 31 % больше, чем в том же квартале 2024 года.

Компания подписала соглашение об интеграции своих турбин и двигателей с решениями Vertiv по электропитанию и охлаждению для центров обработки данных. Bank of America отметил, что спрос на турбины Caterpillar растет не только в центрах обработки данных, но и в нефтегазовой отрасли.

В ходе отчета о прибылях руководство компании заявило, что в 2026 году сегмент Power & Energy будет демонстрировать самые высокие темпы роста выручки в годовом исчислении среди всех сегментов, чему будет способствовать своевременное расширение мощностей, вводимых в эксплуатацию в последующие годы.

Затраты на тарифы достигнут $2,6 млрд в 2026 году

В 2025 году чистые дополнительные тарифные расходы составили 1,7 млрд долларов. Caterpillar ожидает, что в 2026 году дополнительные тарифные расходы составят около 2,6 млрд долларов, что на 800 млн долларов больше, чем в 2025 году. Ожидается, что в первом квартале дополнительные тарифные расходы будут на уровне 4 квартала 2025 года, или около 800 миллионов долларов. По словам руководства компании, во второй половине года этот показатель должен улучшиться, так как будут приняты меры по снижению тарифного риска.

Расходы на тарифы в размере 2,6 миллиарда долларов не включают в себя компенсацию от 2% ценообразования, которое Caterpillar планирует на 2026 год. Руководство компании прогнозировало, что скорректированная маржа операционной прибыли за весь год, включая тарифные расходы, будет находиться вблизи нижней границы целевого диапазона. Без учета тарифов маржа будет находиться в верхней половине целевого диапазона.

Аналитик Антон Харитонов сказал: "Инвесторы часто связывают показатели Caterpillar с началом строительства жилья и циклами добычи полезных ископаемых".

Такая точка зрения не учитывает того, что происходит в Power & Energy. Caterpillar не просто продает оборудование, когда гипермасштабные центры обработки данных подписывают многогигаваттные контракты. Она становится частью важной инфраструктуры, которая будет нужна еще десятилетия. Если давление тарифов окажется недолгим, рынок в конце концов переоценит ценность этого потока доходов.

Недавно акции Caterpillar откатились с исторических максимумов в $789 до $749, поскольку инвесторы взвешивали, оправдывают ли 44-процентный рост производства электроэнергии и рекордный объем заказов в $51 млрд 41-кратную прибыль при $2,6 млрд тарифных расходов, сжимающих рентабельность до нижней границы целевого диапазона.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.