Маркус Левин: DePIN может стать основой экономики ИИ-агентов

DePIN остается относительно малоизвестной частью крипторынка, хотя такие проекты могут оказаться более полезными, чем многие популярные токены. Они позволяют людям совместно создавать сети устройств и получать вознаграждение за свой вклад. В интервью Traders Union соучредитель XYO Маркус Левин объясняет, почему рынок часто игнорирует компании DePIN и как они могут помочь сформировать будущее ИИ.

– Вы являетесь соучредителем XYO, одной из первых компаний в сфере DePIN. Для читателей, которые не знакомы с этой концепцией, как бы вы объяснили простыми словами, что такое DePIN? На каком этапе развития, по вашему мнению, находится этот сектор сегодня? 

– DePIN — это способ создания и эксплуатации инфраструктуры реального мира силами сообществ, а не одной компании. Вместо того чтобы одна организация владела каждым датчиком, беспроводной точкой доступа или устройством для сбора данных, тысячи независимых участников предоставляют оборудование и получают за это вознаграждение в виде токенов. В результате получается инфраструктура, которая находится в коллективной собственности, распределена географически и не зависит от какой-либо одной организации.

Мы запустили XYO в 2018 году, задолго до того, как у DePIN появилось название, поэтому мы наблюдали, как этот сектор вырос из нишевой идеи в категорию, на которую обращают внимание серьезные инвесторы и институты. Тем не менее, сейчас все находится на более ранней стадии, чем предполагают заголовки новостей. Значимыми станут те проекты, которые решают сложнейшую операционную задачу: координацию тысяч независимых участников в масштабе при сохранении качества данных, на которые бизнес и институты действительно смогут полагаться. Эта работа все еще продолжается во всем секторе, и следующие несколько лет отделят проекты, построившие долговечную инфраструктуру, от тех, что существуют только на бумаге.

– Ряд финансовых пирамид выдавали себя за проекты DePIN. Например, пользователей просили оплатить так называемый регистрационный взнос, установить программное обеспечение на свои домашние компьютеры и «майнить» токены, за которыми не стояло никакой реальной инфраструктуры. Каковы ключевые признаки, отличающие легитимный проект DePIN от подобной схемы? И что должна делать индустрия для борьбы с мошенничеством? 

– Самый явный признак легитимного проекта DePIN — это проверяемая инфраструктура. Если сеть не может показать вам оборудование, генерируемые им данные или независимый способ подтверждения реальности этих данных — это серьезный «тревожный флаг». Легитимные проекты также прозрачны в вопросах токеномики, не требуют предварительных взносов за участие и имеют четкий ответ на вопрос о том, что именно сеть делает в реальном мире. Как индустрия, мы должны придерживаться более высоких стандартов в отношении раскрытия информации и сторонней проверки. Проекты, строящие реальную инфраструктуру, должны приветствовать тщательные проверки, потому что именно это в конечном итоге отделяет данный сектор от схем, которые нанесли ущерб его репутации.

– Несмотря на долгую историю XYO, его токен не входит в число крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Как вы думаете, почему проекты DePIN с реальной инфраструктурой привлекают меньше внимания, чем более спекулятивные сегменты крипторынка? 

– Спекулятивные токены всегда привлекали внимание быстрее, чем инфраструктура, потому что токен, привязанный к whitepaper, может расти только на одном нарративе, и на протяжении большей части последнего цикла рынок вознаграждал именно это. Создание физической инфраструктуры занимает годы, и прогресс труднее увидеть со стороны, потому что он проявляется в развертывании узлов, проверке данных и доходах от людей, использующих продукт, а не в растущем графике цены. 

После бума ICO 2017 года мы наблюдали, как многие проекты привлекали огромные суммы без реальной бизнес-модели или значимой прозрачности, поэтому мы приняли осознанное решение строить XYO как реальную компанию с подкрепленным доходом.

Вот почему мы все еще здесь сегодня. Потому что проекты, которые переживают циклы спада, — это те, у которых есть реальный доход и устойчивая модель, а не просто история. Рынок часто вознаграждал оценку выше фундаментальных показателей. Мы управляем более чем 10 миллионами узлов и получили доход в размере 8,8 млн долларов в 2024 году, что больше, чем принесла сеть Filecoin за тот же период, несмотря на ее гораздо большую рыночную капитализацию. Рыночная капитализация отражает то, сколько инвесторы готовы платить за токен, но она не обязательно измеряет силу бизнеса.

Мы не гонимся за краткосрочным хайпом, и компания построена так, чтобы генерировать доход от использования в реальном мире, а не от токен-нарратива. Внимание вернется к этой части рынка, и когда это произойдет, проекты, которые продолжали строить в периоды затишья, окажутся теми, кому есть что показать.

– Является ли XYO прибыльным бизнесом сегодня? Если да, то откуда поступает большая часть доходов компании: от продуктов и услуг или от деятельности, связанной с токенами?

– Да. Наш бизнес в первую очередь поддерживается доходами от продуктов и услуг, а не деятельностью, связанной с токенами, или внешним капиталом. XYO работает как американская компания с аудированной финансовой отчетностью, и, согласно нашим документам в SEC, в 2024 году мы получили доход в размере 8,8 млн долларов. С самого начала нашей целью было построение устойчивого бизнеса, а не зависимость от продажи токенов. Такой подход позволил нам продолжать инвестировать в сеть, сохраняя бизнес-модель, основанную на коммерческом внедрении.

– Давайте поговорим об ИИ-агентах. Насколько быстрой должна быть базовая инфраструктура для их эффективной поддержки? Например, BNB Chain недавно объявила о планах по созданию блокчейна, способного обрабатывать до 100000 транзакций в секунду. Является ли это значимым ориентиром или этого все еще недостаточно? 

– 100000 TPS — это амбициозная цель, но высокий показатель TPS сам по себе не является правильным ориентиром для инфраструктуры ИИ-агентов. Агенты делают больше, чем просто перемещают ценности: они непрерывно наблюдают, принимают решения, координируют и проверяют данные, и большая часть этой деятельности никогда не касается блокчейна напрямую. Проблема для агентов заключается не в том, сколько транзакций сеть может обрабатывать параллельно. Вопрос в том, может ли базовая инфраструктура подтвердить отдельное действие достаточно быстро и надежно, чтобы автономная система могла отреагировать на него без ожидания.

– Правильно ли я понимаю, что одной лишь высокой пропускной способности транзакций недостаточно для эффективной работы ИИ-агентов? Какие еще факторы определяют производительность инфраструктуры, на которую они полагаются? 

– Да, факторов много, и один из основных — это интероперабельность. ИИ-агенты не будут работать исключительно внутри одного блокчейна или экосистемы. Они будут взаимодействовать в различных сетях, облачных средах, корпоративных системах и устройствах реального мира. Инфраструктура должна сделать эти взаимодействия бесшовными, иначе агенты будут тратить больше времени на ожидание информации или устранение несоответствий, чем на выполнение полезной работы.

Безопасность и проверяемые данные не менее важны. ИИ-агент надежен ровно настолько, насколько надежна информация, которую он получает. Если он не может определить, были ли данные изменены, подделаны или получены из доверенного источника, более быстрая инфраструктура не решит проблему. По мере того как ИИ-агенты берут на себя больше ответственности, лучшими сетями станут те, которые смогут обеспечить доверенные данные и четкое происхождение наряду со скоростью и масштабируемостью.

– Насколько перспективен сегодня трейдинг на основе автономных ИИ-агентов? Могут ли ИИ-агенты уже сейчас самостоятельно анализировать рынки, совершать сделки, управлять рисками и взаимодействовать с биржами, или это все еще во многом экспериментальный кейс? 

– ИИ-агенты уже могут анализировать рыночные данные, отслеживать новости и активность в сети, совершать сделки через API и корректировать позиции на основе заданных параметров риска. Мы также видим, как крупные финансовые институты экспериментируют с агентным ИИ в трейдинге и управлении портфелем, хотя человеческий контроль остается основной частью этих внедрений. В чем мы, по моему мнению, все еще находимся на ранней стадии в плане полностью автономного трейдинга, так это в том, что рынки непредсказуемы, и агентам необходимо отличать надежную информацию от ненадежной, объяснять причины принятия решений и работать в рамках четкого контроля рисков. Эти проблемы доверия и верификации так же важны, как и сами алгоритмы торговли. Я ожидаю, что в ближайшие несколько лет ИИ-агенты будут брать на себя все более сложные роли, но самые сильные системы будут сочетать автономное исполнение с инфраструктурой, обеспечивающей прозрачность, происхождение данных и подотчетность.

– Каким вы видите будущее DePIN? Какую роль, по вашему мнению, этот сектор может сыграть в более широкой криптоиндустрии в ближайшие несколько лет?

– Я думаю, что DePIN движется к тому, чтобы стать одним из основополагающих секторов Web3, потому что он соединяет блокчейны с инфраструктурой реального мира. В ближайшие несколько лет мы увидим децентрализованные сети, поддерживающие все: от геолокации и связи до робототехники, автономных транспортных средств и экологического мониторинга. Поскольку все больше отраслей полагаются на данные в реальном времени, спрос на открытую, устойчивую и глобально распределенную инфраструктуру будет только расти. В более широком смысле DePIN обладает потенциалом изменить способы финансирования и строительства инфраструктуры. Вместо того чтобы требовать миллиарды долларов авансом, сети могут расти органически, вознаграждая людей, которые вносят полезные ресурсы. Это открывает двери для более быстрых инноваций и более широкого участия. Я также считаю, что DePIN сыграет важную роль в экономике ИИ, предоставляя доверенные, проверяемые данные, необходимые автономным системам для безопасного и надежного взаимодействия с физическим миром.