Волатильность биткоина превосходит доходность, коэффициент Шарпа падает в глубокую медвежью зону

Traders Union
Все финансовые новости
Криптовалюты
Волатильность биткоина превышает доходность

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Криптовалюты

Финансы

Взгляды экспертов

Новости брокеров

Новости регуляторов

Артем Шендецкий

09.02.2026

Волатильность биткоина превосходит доходность, коэффициент Шарпа падает в глубокую медвежью зону — Коэффициент Sharpe биткоина достиг -10

Коэффициент Шарпа биткоина — ключевой показатель доходности с поправкой на риск — опустился на глубоко отрицательную территорию, в зону, которая, по словам аналитика CryptoQuant Даркфоста, исторически соответствует заключительным стадиям медвежьих рынков.

Основные моменты

Коэффициент Sharpe биткоина упал до отметки -10, что свидетельствует о глубоко отрицательной доходности с поправкой на риск, которая часто наблюдается на поздних стадиях медвежьего рынка.
Аналитики говорят, что экстремальные показатели могут намекать на приближение зоны разворота, хотя это еще не прямой сигнал к покупке.
Давление "медведей" остается сильным, и для достижения истинного дна могут потребоваться месяцы без явного катализатора, способного изменить импульс.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

Коэффициент упал примерно до -10, самого низкого уровня с марта 2023 года, сигнализируя о том, что инвесторы в настоящее время принимают на себя высокий риск, не получая компенсации в виде высоких доходов, сообщает Cointelegraph.

Проще говоря, недавние показатели биткоина выглядят непривлекательно по сравнению с волатильностью. Подобные показатели появлялись во время рыночных низов конца 2018-2019 годов и конца 2022-начала 2023 годов. Хотя это не подтверждает, что медвежий рынок закончился, это говорит о том, что рынок, возможно, вступает в фазу экстремального соотношения риска и доходности. Аналитики считают, что такие условия часто предшествуют важным поворотным точкам.

Отрицательные показатели намекают на потенциальную зону разворота.

Даркфост подчеркнул, что отрицательное значение коэффициента Sharpe не является прямым сигналом к покупке, а скорее подчеркивает, насколько растянутыми стали условия. Исторически сложилось так, что когда коэффициент опускается ниже нуля, рынки часто приближаются к зоне, где нисходящий тренд начинает терять импульс. В ноябре 2025 года, когда биткоин достиг локального минимума в районе $82 000, этот показатель ненадолго коснулся нулевой отметки, а затем еще больше ухудшился во время последней распродажи.

Аналитик отметил, что риск остается повышенным, а соотношение продолжает ухудшаться, что означает, что биткоин еще не вошел в привлекательный профиль восстановления. Однако крайний негатив часто ассоциируется с поздними частями медвежьих циклов, когда настроения слабы и давление продаж исчерпано. Такая динамика неоднократно отмечала переходные зоны, а не коррекции в середине цикла.

Давление медвежьего рынка сохраняется, и выбор времени может занять несколько месяцев

Несмотря на исторические параллели, Даркфост предупредил, что эта фаза может продлиться несколько месяцев, и биткоин все еще будет подвержен дальнейшему падению, прежде чем возникнет настоящий разворот. Аналитики из 10x Research поддержали это предостережение, заявив, что более широкий нисходящий тренд остается нетронутым без явного катализатора для изменения импульса.

На прошлой неделе биткоин ненадолго опустился до отметки $60 000, после чего отскочил выше $71 000, однако его стоимость остается примерно на 44 % ниже октябрьского пика в районе $126 000. Рыночные настроения по-прежнему остаются медвежьими, а технические условия еще не подтвердили наличие устойчивого дна. На данный момент коэффициент Шарпа может сигнализировать о приближении к зоне перегиба — но может потребоваться терпение, прежде чем риск начнет улучшаться, а доходность стабилизируется.

Недавно мы писали, что рынок криптовалют остается относительно стабильным, общая капитализация находится в районе $2,4 трлн, поднявшись на 1,55 % (24 часа), поскольку трейдеры взяли паузу после резкой волатильности прошлой недели.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.