Простая стратегия торговли опционами для получения еженедельного дохода

На рынке можно зарабатывать не только на росте активов. Существуют стратегии, которые позволяют получать регулярный доход - почти как зарплату. Одна из них - торговля опционными спредами с еженедельным результатом.

Сегодня я покажу вам простую стратегию торговли опционами, которую можно использовать для получения еженедельного дохода. Конечно, всегда приятно просто вложить деньги в какой-нибудь финансовый актив и потом наблюдать, как он существенно растет в цене в долгосрочной перспективе. Тот, кто купил несколько унций золота около 20 лет назад - менее чем за 500 долларов за унцию, - несомненно, улыбается во весь рот. Но в дополнение к долгосрочному инвестированию неплохо иметь торговую стратегию, которая позволяет еженедельно получать быстрые деньги в карман - что-то вроде регулярной зарплаты от работы трейдером.

Эта стратегия торговли опционами довольно проста, и ее можно использовать для торговли активами, находящимися как в восходящем, так и в нисходящем тренде (или даже вообще без тренда). Стратегия имеет четкие правила входа и гибкие правила выхода, которые вы можете приспособить к своей личной толерантности к риску или стремлению к прибыли. Однако, как и все торговые стратегии, этот подход связан с риском, и в зависимости от рыночных условий и исполнения возможны потери.

Стратегия торговли недельными опционами - основы

Данная торговая стратегия предполагает торговлю вертикальными опционными спрэдами, когда вы продаете один опцион и одновременно покупаете другой опцион с другой ценой исполнения. Спреды являются кредитными - это означает, что деньги зачисляются на ваш счет, когда вы открываете опционную позицию, потому что продаваемый опцион всегда будет дороже покупаемого.

Первоначальный кредит, который вы получаете, - это ваша максимальная потенциальная прибыль по сделке.

Максимальный потенциальный убыток определяется разницей между двумя ценами исполнения опциона. Например, если вы продаете опцион пут на акции с ценой исполнения 67 долларов и покупаете опцион пут с ценой исполнения 65 долларов, то ваш максимальный потенциальный убыток составляет 200 долларов (100 акций x 2 доллара за акцию).

- Если вы торгуете активом, находящимся в восходящем тренде, где вы ожидаете, что цена продолжит расти, то вы будете торговать кредитным пут-спрэдом - продавая один пут-опцион и одновременно покупая пут-опцион с более низкой ценой исполнения.

- Если вы торгуете активом, находящимся в нисходящем тренде, где вы ожидаете, что цена актива будет продолжать снижаться, то вы будете торговать колл-кредитным спрэдом - продавая опцион колл и покупая колл с более высокой ценой исполнения.

- Восходящий или нисходящий тренд определяется по 50-дневной скользящей средней. Если актив постоянно торгуется выше своей 50-дневной MA, то считается, что он находится в восходящем тренде. Если же торговля велась ниже 50-дневной средней, то это нисходящий тренд.

Примечание: Чтобы не усложнять ситуацию, я буду рассматривать только торговлю на восходящем рынке. Для торговли на нисходящем рынке нужно просто все перевернуть и торговать опционами колл вместо опционов пут.

Торговая стратегия

Ключевым определяющим триггером для этой стратегии торговли опционами является 10-дневная скользящая средняя.

Если предположить, что мы торгуем активом, находящимся в восходящем тренде, то торговля происходит следующим образом:

- Нужно искать ситуацию, когда актив торговался значительно выше своей 10-дневной скользящей средней, но теперь отступил вниз до уровня около этой 10-дневной скользящей средней (возможно, даже немного ниже), а затем регистрирует бычью свечу (например, молот вверх или бычью свечную формацию) на часовом графике, с ценой закрытия выше 10-дневной MA.

При соблюдении этих ситуационных параметров вы начинаете торговлю, открывая кредитный спрэд пут. Продайте опцион пут с ценой исполнения около текущей 10-дневной скользящей средней цены и купите опцион пут с ценой исполнения на одну или две цены ниже цены исполнения продаваемого опциона. (В качестве примера можно привести продажу опциона пут с ценой исполнения 67 и покупку опциона пут с ценой исполнения 65).

Какими опционами торговать - Торговать следует опционами, срок действия которых истекает либо в пятницу текущей недели, либо в пятницу следующей недели. Так, если сегодня вторник, 7 апреля, то вы будете рассматривать спрэд с опционами, срок действия которых истекает либо в пятницу, 10-го, либо в пятницу, 17-го.

Вы можете выбрать более отдаленную дату истечения, если опционный спрэд на эту дату значительно выше - например, если вы можете торговать теми же ценами исполнения при более длительной дате истечения и получить кредит в размере 105 долларов против кредита в размере 65 долларов при истечении на текущей неделе, это представляет собой значительно большую потенциальную прибыль и значительно меньший потенциальный убыток.

Иногда бывает выгодно начать торговлю в пятницу, торгуя опционами, срок действия которых истекает в следующую пятницу. Если за выходные не произошло значительного движения цены базового актива, то в понедельник вы можете получить повышенную прибыль по сделке просто за счет того, что до истечения срока действия опционов осталось три дня.

Прибыль и убытки при использовании опционного кредитного спрэда

Поскольку кредит/премия, которые вы получаете при открытии опционного кредитного спрэда, представляют собой максимальную потенциальную прибыль, вы всегда хотите, чтобы это число было как можно выше, как можно ближе к максимальной разнице между ценами исполнения опционов. Если рассматривать пример с ценами исполнения $67 и $65, то максимальный кредит, который можно получить, составит $200, как уже отмечалось ранее. Это же число всегда будет и максимальным потенциальным убытком.

Рекомендуется стараться получить премию за кредитный спрэд в размере не менее 70-80 долларов - или одной трети стоимости опционного спрэда - и предпочтительнее получить кредит в размере от половины до двух третей спрэда. Чем больше кредитная премия, которую вы получите при открытии сделки, тем выше ваша потенциальная прибыль.

Целевые показатели прибыли

Целевые показатели прибыли должны определяться вашей личной устойчивостью к риску и целями получения прибыли. Рекомендуемые целевые значения прибыли - 30%, 50%, 75% или 100%. Например, при целевой прибыли в 50 %, если при открытии сделки вы получили кредит в размере 70 долларов, вы выйдете из сделки, когда цена спреда упадет до 35 долларов, поскольку для закрытия сделки вам потребуется 35 долларов из первоначально полученных 70 долларов, в результате чего вы получите прибыль в размере 35 долларов.

(Примечание: Вы, по сути, "продаете" спрэд при открытии сделки, а затем "покупаете" его обратно при закрытии сделки, поэтому, чтобы получить прибыль, вы хотите, чтобы цена опционного спрэда при закрытии сделки была ниже, чем цена при открытии сделки).

Минимизация потерь

Ниже приведены рекомендации, которые помогут минимизировать убытки:

- Выходите из сделки, если цена базового актива опускается ниже 10-дневной скользящей средней или ниже минимума недели.

- Выходите из сделки, если цена актива упадет ниже цены исполнения проданного опциона

- Выйти из сделки при достижении заранее выбранного уровня потерь.

Один из методов минимизации риска, который можно использовать в данной стратегии, - это выбор цены исполнения опциона, которая значительно ниже цены 10-дневной скользящей средней. Например, если 10-дневная скользящая средняя цена составляет $100, а минимум отката был $99, вы можете потенциально снизить риск, выбрав цены исполнения опционов, скажем, $96 и $94, а не $100 и $98. Однако, хотя это может снизить вероятность получения убытка или ограничить его, это также значительно ограничит вашу потенциальную прибыль, поскольку использование более низких цен исполнения будет означать, что вы получите значительно меньшую сумму кредита, когда начнете торговлю.

Стратегия торговли недельными опционами - пример

Я думаю, что самый простой способ помочь вам понять эту торговую стратегию - просто посмотреть на нее в действии. Итак, давайте рассмотрим пример.

На графике Western Digital Corporation (NASDAQ: WDC), приведенном ниже, видно, что всего несколько дней назад цена акций вновь поднялась выше 10-дневной скользящей средней (толстая красная линия на графике). На тот момент цена 10-дневной скользящей средней составляла около $282. Таким образом, если бы мы хотели открыть кредитный пут-спрэд для опционов со сроком экспирации в пятницу, 17 апреля, мы могли бы выбрать спрэд $282,50/$280,00. Цена этого спрэда в настоящее время составляет $48 - эти $48 представляют собой цену, по которой мы могли бы закрыть сделку сейчас. Однако это при том, что до истечения срока действия опционов осталось несколько дней, а цена акций и 10-дневная МА значительно выросли.

Дневной график Western Digital Corporation (WDC)

Изображение графика предоставлено TradingView 

Конечно, трудно экстраполировать с полной точностью, но мы можем получить некоторое представление о цене, по которой мы могли бы открыть сделку, взглянув на цены исполнения спрэдов в районе текущего уровня 10-дневной скользящей средней. Спрэд пут $292,50/$290,00 на 17-е число в настоящее время стоит около $100 - и это при том, что акции торгуются примерно на том же расстоянии над 10-дневной MA, что и в прошлый четверг. Исходя из этого, можно предположить, что тогда мы могли бы продать спрэд $282,50/$280,00 примерно за $90-$100. Учитывая, что сейчас этот спрэд находится на уровне $48, мы можем закрыть сделку с прибылью около 50 % (т. е. $95-$48=$47) - или держать ее для потенциально более высокой прибыли.

Итак, вот она - довольно простая стратегия торговли опционами, которая потенциально может принести вам еженедельный доход. Эта стратегия может быть применена к торговле опционами на любой финансовый актив, где предлагается торговля опционами, и может быть использована в условиях бычьего, медвежьего или нейтрального рынка.