SpaceX стремится рефинансировать долг xAI на рынке облигаций

Traders Union
Все финансовые новости
Финансы
SpaceX выходит на рынок облигаций

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Криптовалюты

Финансы

Валюты

Взгляды экспертов

Регуляторы

Центральные банки

Иван Андриенко

1 час назад

SpaceX стремится рефинансировать долг xAI на рынке облигаций — SpaceX планирует продажу облигаций на $20 млрд

SpaceX готовит свой первый выпуск облигаций инвестиционного уровня, стремясь рефинансировать долг, связанный с приобретением xAI — компании в сфере искусственного интеллекта, основанной Илоном Маском. Планируемое размещение объемом не менее $20 млрд проверит аппетит инвесторов к одной из самых дорогих публичных компаний рынка всего через несколько дней после ее блокбастерного листинга.

Основные моменты

SpaceX готовит продажу облигаций на сумму не менее $20 млрд.
Средства пойдут на рефинансирование долга, связанного с покупкой xAI.
Moody’s, Fitch и S&P присвоили SpaceX инвестиционный рейтинг.

Бридж-кредит переходит на рынок облигаций

По данным Bloomberg, банкиры готовятся провести звонки с инвесторами уже на следующей неделе для размещения долларовых облигаций высокого класса. Ожидается, что вырученные средства пойдут на погашение бридж-кредита в размере $20 млрд, срок погашения которого истекает в сентябре 2027 года и составляет большую часть долгосрочного долга SpaceX в размере $29,1 млрд по состоянию на 31 марта.

Бридж-финансирование было организовано после поглощения xAI компанией SpaceX в феврале. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley предоставили временный кредит и, как ожидается, выступят организаторами сделки с облигациями.

Этот шаг позволит перевести краткосрочное финансирование приобретения в долгосрочный публичный долг. Это также обеспечит SpaceX официальное присутствие на рынке облигаций инвестиционного уровня, где крупные институциональные инвесторы часто предоставляют более дешевое и стабильное финансирование, чем кредиторы по бридж-займам.

Рейтинги инвестиционного уровня поддерживают спрос

Продажа стала более осуществимой после того, как все три крупнейших рейтинговых агентства присвоили SpaceX рейтинги инвестиционного уровня. Moody’s присвоило компании рейтинг Baa1, Fitch — BBB+, а S&P Global Ratings — BBB. Эти рейтинги находятся выше «мусорного» статуса и должны расширить базу потенциальных покупателей облигаций.

Выбор времени SpaceX последовал за рекордным публичным дебютом, который поднял ее оценку значительно выше $2 трлн, хотя с тех пор акции скорректировались. Акции SpaceX упали на 6,1% в четверг после сильного раннего ралли, так как инвесторы оценивали стоимость экспансии компании в сферу искусственного интеллекта.

Финансовые показатели компании демонстрируют масштаб этого вызова. SpaceX сообщила о чистом убытке в размере $4,28 млрд при выручке в $4,69 млрд в первом квартале по сравнению с убытком в $528 млн при выручке около $4 млрд годом ранее. Компания также заявила, что капитальные затраты существенно вырастут по мере строительства дата-центров, энергетических мощностей и вычислительной инфраструктуры.

Расходы на ИИ меняют историю SpaceX

Продажа облигаций показывает, как изменился бизнес-профиль SpaceX после приобретения xAI. Компанию больше не оценивают только по ракетам, спутникам и Starlink. Инвесторы также анализируют, сможет ли ее стратегия в области ИИ оправдать капитал, необходимый для ее поддержки.

Будущие доходы могут помочь. Alphabet согласилась выплатить SpaceX $30 млрд за вычислительные мощности в рамках облачного соглашения, действующего до середины 2029 года, в то время как у Anthropic есть соглашение на сумму около $45 млрд сроком примерно на три года. Но эти контракты соседствуют с огромными убытками, растущими капитальными затратами и долговой нагрузкой, которая теперь требует долгосрочного рыночного финансирования.

Для инвесторов в облигации SpaceX предлагает рейтинги инвестиционного уровня и доступ к компании редкого масштаба. Для акционеров рефинансирование является напоминанием о том, что рывок в сфере ИИ потребует большего, чем просто энтузиазм после IPO. Потребуется устойчивый доступ к рынкам капитала.

Ранее мы отмечали, что SpaceX планирует приобрести Cursor в рамках сделки по ИИ-кодингу на сумму $60 млрд.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.