Акции Microsoft падают, поскольку рост расходов на искусственный интеллект испытывает доверие инвесторов

Traders Union
Все финансовые новости
Финансы
Рост расходов Microsoft на искусственный интеллект

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Криптовалюты

Финансы

Валюты

Взгляды экспертов

Новости регуляторов

Паршва Турахия

03.11.2025

Акции Microsoft падают, поскольку рост расходов на искусственный интеллект испытывает доверие инвесторов — Акции Microsoft упали до $517,81, поскольку рост затрат на искусственный интеллект затмевает высокие темпы роста облачных технологий.

Акции Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) подешевели на 1,51% до $517,81 в пятницу, поскольку инвесторы взвесили ускоряющийся рост облачных технологий компании и растущие расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта. Падение завершило волатильную неделю для крупных технологических компаний, включая Nvidia и Meta, поскольку возобновление контроля за капитальными расходами и высокие оценки вызвали широкую фиксацию прибыли в секторе искусственного интеллекта.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

Основные события

- Акции Microsoft упали на 1,5% до $517,81 на фоне опасений по поводу расходов на инфраструктуру ИИ.

- Квартальные капитальные затраты на ИИ выросли на 74% в годовом исчислении до 35 млрд долларов, что вызвало вопросы о марже.

- Техническая поддержка на уровне $500 рассматривается как ключевой уровень для сохранения долгосрочного тренда.

Облачное подразделение Microsoft, Azure, продолжает демонстрировать высокие темпы роста, укрепляя свое лидерство в области внедрения ИИ на предприятиях. Однако последние финансовые отчеты компании свидетельствуют о поразительном росте капитальных затрат, в основном на финансирование центров обработки данных и высокопроизводительной вычислительной инфраструктуры. По данным Reuters, в прошлом квартале расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта достигли 35 миллиардов долларов, что на 74% больше, чем годом ранее, и эта цифра обеспокоила инвесторов, которые хотели бы получить представление о рентабельности.

Динамика цен на акции Microsoft (Источник: TradingView)

Глубокое партнерство компании с OpenAI остается центральной частью этого расширения. Недавно Microsoft и OpenAI заключили соглашение, обеспечивающее большую гибкость в привлечении средств в преддверии потенциального IPO OpenAI на 1 трлн долларов. Партнерство подчеркивает стремление Microsoft занять доминирующее положение в глобальной экосистеме ИИ, хотя финансовые последствия в ближайшей перспективе весьма значительны.

По прогнозам Goldman Sachs, к 2030 году глобальные расходы на инфраструктуру, связанную с ИИ, могут составить от 3 до 4 триллионов долларов. Microsoft может извлечь выгоду из этой волны, но в отличие от Nvidia, которая монетизирует ИИ непосредственно за счет продаж оборудования, доходность Microsoft зависит от постепенного внедрения таких продуктов, как Copilot, Azure OpenAI и Microsoft 365. Этот более медленный цикл монетизации испытывает терпение инвесторов.

Техническое оснащение указывает на консолидацию

С технической точки зрения недавний откат акций Microsoft отражает рекалибровку рынка после нескольких месяцев оптимизма. Неудачный прорыв выше $540 совпадает с уровнем коррекции Фибоначчи 0,786 на отметке $541,41, который теперь является ключевой зоной сопротивления. Падение акций ниже 20-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних - $522,39 и $515,63 соответственно - указывает на то, что в ближайшей перспективе они будут нестабильны, а непосредственная поддержка находится в районе 100-дневной EMA на уровне $501,31.

Индекс относительной силы (RSI) снизился до 47,69, показывая ослабление импульса после продолжительного ралли с октябрьских минимумов в районе $492. Падение ниже $500 может привести к более глубоким потерям в направлении $476, 200-дневной EMA и области долгосрочной поддержки. Напротив, восстановление выше $525, вероятно, оживит бычьи настроения и откроет путь к повторному тестированию $540 и, возможно, $554.

Оценочное давление давит на технологические мегакапы

Аналитики MarketBeat и Seeking Alpha отмечают, что так называемая "Великолепная семерка" технологических гигантов - включая Microsoft - торгуется по исторически завышенным коэффициентам соотношения цены и прибыли, что оставляет мало возможностей для разочарования в прибылях. Большие капитальные затраты и завышенные оценки усиливают негативную реакцию на даже незначительные опасения по поводу рентабельности или исполнения.

В случае с Microsoft проблема заключается не в слабых фундаментальных показателях, а в психологии инвесторов. Компания остается одним из сильнейших игроков в сфере облачных вычислений и искусственного интеллекта, однако рынки, похоже, взяли паузу, чтобы оценить, смогут ли беспрецедентные масштабы расходов на искусственный интеллект обеспечить соразмерный рост прибыли. Недавняя ротация из компаний с высоким мультипликатором ИИ говорит о том, что инвесторы ищут баланс между потенциалом роста и устойчивостью затрат.

Перспективы: удержание цены выше $500 остается решающим фактором

Ближайшая траектория развития Microsoft зависит от ее способности отстоять коридор поддержки $500-$515. Удержание этого диапазона, скорее всего, стабилизирует настроения и сохранит более широкий восходящий тренд, в то время как его пробой может привести к более глубоким коррекциям по всему комплексу мегакап. Долгосрочная история компании остается убедительной. Она является как ключевым архитектором, так и бенефициаром глобального развития ИИ, а ее инвестиции в инфраструктуру закладывают основу для будущего масштабирования. Однако на данный момент инвесторы требуют более четких сигналов о том, когда эти инвестиции начнут воплощаться в ускорение прибыли.

Текущую фазу Microsoft лучше всего описать как рекалибровку, а не отступление - период, когда краткосрочная осторожность сочетается с долгосрочной убежденностью. По мере того как рынки будут осознавать истинную стоимость бума ИИ, баланс между инновациями и дисциплиной в компании будет определять, насколько быстро восстановятся настроения.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.