Лучшие акции для покупки: AMD, NVDA, TSMC, INTC

Traders Union
Все финансовые новости
Финансы
Лучшие акции для покупки

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Взгляды экспертов

Артем Шендецкий

15.01.2026

Лучшие акции для покупки: AMD, NVDA, TSMC, INTC — AMD, Nvidia, TSMC и Intel обеспечивают следующий этап роста вычислений для ИИ

Акции мировых компаний, производящих полупроводники, по-прежнему тесно связаны с развитием искусственного интеллекта. Инвесторы следят за тем, сможет ли спрос на центры обработки данных оставаться высоким даже в условиях охлаждения экономики в целом и более избирательного подхода к капиталовложениям.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

Рынок вознаграждает компании, контролирующие ключевые узкие места в вычислениях - передовые графические процессоры, передовое производство, а также процессоры и литейные мощности, необходимые для масштабирования вычислений за пределами гипермасштабов. На этом фоне AMD, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) и Intel занимают важнейшие позиции в стеке, предлагая возможности для проектирования, ускорителей и производства. Эта группа также отражает основную напряженность в отрасли: краткосрочная цикличность в ПК и спросе на устаревшую технику в противовес многолетнему структурному подъему в области искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. В ближайшей перспективе направление развития будет зависеть от комментариев по поводу расходов на гиперскалеры, выполнения продуктового цикла и любых сдвигов в геополитике или экспортной политике, влияющих на цепочки поставок.

Advanced Micro Devices (AMD)

AMD предлагает рычаги воздействия на вычисления для центров обработки данных благодаря своей франшизе процессоров EPYC и растущему дорожному плану ускорителей ИИ. Бычий сценарий основан на продолжающемся росте доли серверов, спросе на диверсификацию со стороны покупателей облачных вычислений и способности масштабировать свой стек GPU по мере расширения рабочих нагрузок в области вычислений. Помимо дата-центров, цикличность добавляют ПК, игры и встраиваемые системы, но также позволяет различным сегментам восстанавливаться в разные моменты цикла. В качестве ключевых факторов роста инвесторы рассматривают рост выручки в центрах обработки данных, развитие ускорителей искусственного интеллекта, тенденции валовой прибыли и прогресс экосистемы программного обеспечения. Риски включают в себя высокую конкуренцию, ценовое давление и возможность того, что циклы капитальных вложений сократятся быстрее, чем ожидалось.

Nvidia (NVDA)

Nvidia остается главным бенефициаром цикла капитальных затрат на ИИ, поскольку ее графические процессоры и сетевые решения составляют основу обучающих кластеров и крупномасштабных вычислений. Ров укреплен программным обеспечением CUDA, замкнутостью экосистемы и широкой сквозной платформой, охватывающей ускорители, межсоединения и корпоративные системы. Инвесторы следят за ростом доходов центров обработки данных, прозрачностью поставок и валовой маржой, а динамика заказов на гиперскейлеры часто влияет на курс акций в период "окна прибыли". Повышательный тренд зависит от устойчивого спроса на ускоренные вычисления и дальнейшего распространения рабочих нагрузок искусственного интеллекта на предприятия. Основные риски включают экспортные ограничения, ценовое давление со стороны конкурентов и резкое замедление роста расходов на облачную инфраструктуру ИИ.

Тайваньское производство полупроводников (TSMC)

TSMC является важнейшим звеном в глобальной цепочке поставок микросхем, производя передовые полупроводники для многих ведущих мировых разработчиков. Ее позиции укрепляются благодаря лидерству в технологическом процессе, масштабу и глубоким связям с клиентами, что делает ее главным бенефициаром растущего спроса на передовые узлы, используемые в ускорителях искусственного интеллекта и высокопроизводительных процессорах. Прибыль TSMC зависит от спроса на пластины, дисциплины ценообразования и темпов перехода клиентов на новые поколения технологических процессов. Инвесторы следят за коэффициентами использования, планами капитальных вложений и комментариями по заказам, связанным с искусственным интеллектом, как за ключевыми индикаторами прочности цикла. Риски включают в себя геополитическую напряженность, экспортный контроль и капиталоемкость, необходимую для сохранения лидерства в технологическом процессе.

Intel (INTC)

Компания Intel находится в середине многолетнего поворота, стремясь восстановить конкурентоспособность процессоров и одновременно создать значимый литейный бизнес. Инвестиционные споры зависят от исполнения: реализации дорожной карты продуктов, совершенствования производства и способности завоевать внешних клиентов литейного производства в масштабе. Intel также предлагает взглянуть на ИИ с другой стороны - процессоры для предприятий, сети и потенциальные мощности литейного производства, которые могут иметь значение, поскольку правительства и заказчики ставят во главу угла устойчивость цепочки поставок. В ближайшей перспективе восстановление маржи и дисциплина капиталовложений имеют решающее значение, учитывая значительные инвестиции, необходимые для модернизации заводов. Основные риски включают в себя продолжающееся конкурентное давление со стороны экосистем AMD и Nvidia, более медленное, чем ожидалось, внедрение литейных заводов и возможность увеличения сроков выхода из кризиса.

Недавно мы писали о том, что глобальные акции торгуются на рынке, который становится все более избирательным, вознаграждая компании с длительными денежными потоками и явными светскими тенденциями, и наказывая за слабые прогнозы и давление на маржу.

Этот материал может содержать мнения третьих лиц, никакие данные и информация на этой веб-странице не являются инвестиционным советом в соответствии с нашим Отказом от ответственности. Хотя мы придерживаемся строгих Редакционных стандартов, этот пост может содержать ссылки на продукты наших партнеров.