Отчетность Уолл-стрит под угрозой продаж на факте из-за макроэкономических и геополитических рисков

Traders Union
Все финансовые новости
Акции
Сильная отчетность сталкивается с растущим макроэкономическим давлением

Все новости

Главные новости

Выбор редакции

Акции

Криптовалюты

Экономика

Валюты

Товары

Бизнес и благосостояние

Взгляды экспертов

Глеб Чабанюк

3 часа назад

Отчетность Уолл-стрит под угрозой продаж на факте из-за макроэкономических и геополитических рисков — Уолл-стрит входит в рискованную неделю сезона отчетности

Сезон отчетности в США входит в одну из самых насыщенных недель октября. Однако на фоне ухудшения настроений на рынке даже сильные корпоративные результаты могут не привести к устойчивому росту акций.

Эта статья была переведена с оригинала. Читайте оригинальную версию от нашего корреспондента здесь.

Netflix, GE Aerospace и General Motors открывают сезон публикации отчетности

Сезон отчетности в США выходит на полную мощность 19–23 октября: результаты будут опубликованы компаниями из технологического, финансового, промышленного и энергетического секторов. Согласно календарю Earnings Whispers, в понедельник отчетность представят Fifth Third Bancorp и Cleveland-Cliffs, а во вторник, 20 октября, — GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M и Netflix.

Netflix должна опубликовать отчетность после закрытия торгов, что даст инвесторам новое представление о росте стримингового бизнеса и результатах рекламного направления.

Среда, 21 октября, особенно важна для крупных технологических компаний: Tesla, Meta, IBM и Texas Instruments представят результаты после закрытия рынка. В четверг, 22 октября, внимание переключится на Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone и Newmont, а American Express и SLB опубликуют отчетность в пятницу, 23 октября.

За Tesla и Meta, вероятно, будут особенно внимательно следить, поскольку их планы расходов на AI и будущая прибыльность могут повлиять на весь технологический сектор.

Инфляция и неопределенность вокруг ФРС могут затмить сильную отчетность

Отчетность компаний публикуется на фоне усложняющейся макроэкономической ситуации. Годовая инфляция в США выросла до 3,7% в сентябре, превысив прогноз в 3,6%; базовый CPI составил 2,6%. Эти данные вновь усилили опасения, что Федеральной резервной системе может потребоваться дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.

Следующее заседание ФРС состоится 27–28 октября, поэтому даже сильные квартальные результаты могут отойти на второй план, если инвесторы продолжат закладывать в цены более высокие процентные ставки.

Нефть также остается одним из источников давления: напряженность вокруг Ирана поддерживает волатильность на энергетическом рынке. По данным Traders Union, 16 октября нефть Brent поднялась выше отметки $110 за баррель — до максимума за пять месяцев — и закрылась на уровне $109,86.

Опасения эскалации, которая может включать новые удары США по Ирану, останутся важным фактором для цен на нефть даже после того, как Дональд Трамп до промежуточных выборов 3 ноября отверг идею новых ударов. Продолжительный период дорогой нефти может удерживать инфляцию на высоком уровне и осложнить любой переход ФРС к более мягкой политике.

Доходности казначейских облигаций США остаются высокими несмотря на недавнее снижение

Доходности казначейских облигаций США снизились с недавних пиков, но по историческим меркам остаются высокими. К 16 октября доходность 10-летних облигаций снизилась примерно до 5,1%, тогда как доходность 30-летних бумаг составляла около 5,44%.

Предыдущий скачок доходностей до многолетних максимумов привлек значительный капитал в облигационные фонды, усилив конкуренцию между инструментами с фиксированной доходностью и акциями. Для фондового рынка это создает дополнительное давление на оценки. Более высокие доходности делают относительно безопасные активы привлекательнее и одновременно повышают ставку дисконтирования будущих денежных потоков.

Технологические компании с высокими оценками особенно чувствительны к этому фактору, поскольку значительная часть их рыночной стоимости зависит от ожиданий будущего роста прибыли. Поэтому недавнее снижение доходностей ослабляет давление, но не устраняет риск дальнейшего пересмотра оценок акций.

Риск продаж на сильных новостях растет на фоне макроэкономического давления

На этом фоне реакция по принципу «продавай на факте» стала одним из главных рисков на предстоящую неделю. Даже если Tesla, Meta, Netflix и другие крупные компании превысят прогнозы по выручке и прибыли, положительная реакция акций может оказаться краткосрочной. Инвесторы могут использовать рост после публикации отчетности для фиксации прибыли, особенно если руководители дадут осторожные прогнозы или сообщат об увеличении расходов.

Это означает, что рынки будут сосредоточены не только на ключевых показателях отчетности. Прогнозы по спросу, рентабельности и капитальным расходам могут иметь не меньшее значение, чем опубликованные результаты.

Пока инфляция остается высокой, нефть — дорогой, а доходности казначейских облигаций — повышенными, одной сильной отчетности может быть недостаточно для продолжения роста. Для более устойчивого восстановления американским акциям, вероятно, потребуется улучшение не только корпоративных показателей, но и общей макроэкономической ситуации.

Отказ от ответственности: Включает мнения третьих лиц. Не является финансовой рекомендацией. Может включать спонсируемый контент.