Лучшие стратегии криптоарбитража, которые стоит изучить

10 лучших стратегий криптоарбитража 

Специалисты TU после тщательного анализа выбрали лучшие стратегии арбитража криптовалют.

Треугольный арбитраж 

Основная идея треугольного арбитража в том, что инвестор покупает одну криптовалюту на одной бирже, затем продает ее за другую криптовалюту на второй бирже, а затем снова конвертирует эту криптовалюту обратно в изначальную на третьей бирже, получив тем самым прибыль за счет разницы в ценах. Такие стратегии включают в себя необходимость быстрого реагирования на рыночные изменения, так как разница в ценах может быть временной и быстро исчезнуть. Также важно учитывать комиссии за транзакции и валютный риск при конвертации криптовалюты на разных биржах. Тем не менее, при правильном выполнении и обнаружении возможностей треугольного арбитража он является прибыльной стратегией в криптовалютном трейдинге.

Пример. На бирже A курс BTC/USD составляет $60.000, на бирже B курс BTC/ETH составляет 35 ETH, а на бирже C курс ETH/USD составляет $1.800. Инвестор имеет $60.000 на бирже A и покупает 1 BTC. Затем он отправляет этот BTC на биржу B, где он будет равен 35 ETH, а после переводит эти 35 ETH на биржу C, где их можно продать за $63,000. Таким образом, он получает прибыль в размере $3.000, выполнив треугольный арбитраж.

Межбиржевой кросс-арбитраж 

Межбиржевой кросс-арбитраж состоит в извлечении выгоды из ценовой неоднородности одной и той же криптовалюты на разных биржах. Основной принцип стратегии «сross-exchange arbitrage» заключен в покупке инвестором криптовалюты на одной бирже по низкой цене и продажей ее на другой бирже по более высокой — таким образом получается прибыль за счет этой разницы. Такой арбитраж предлагает достаточно высокий потенциальный доход, так как трейдер может использовать несколько криптовалютных пар для извлечения прибыли. Однако это требует более сложного анализа рынка и стратегии исполнения. Иногда инвесторы могут столкнуться с ограничениями на вывод средств или использование торговых пар на некоторых биржах, что также нужно принимать во внимание при планировании и проведении межбиржевого арбитража.

Пример. Допустим, на бирже A курс BTC/USD составляет $60.000, а на бирже B курс BTC/USD составляет $61.000. Если у трейдера есть $60.000, то он может купить 1 BTC на бирже A. Затем он переводит этот BTC на биржу B и продает его по цене $61.000, получив прибыль в размере $1.000 за счет разницы в ценах на разных биржах.

DeFi арбитраж

Главным принципом стратегии выступает использование различных децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов для получения высокой доходности за счет разницы в процентных ставках, курсах обмена или других финансовых параметрах. Этот арбитраж требует понимания работы DeFi протоколов, а также оценки рисков, связанных с их использованием. Важно отметить, что DeFi протоколы могут быть особенно подвержены уязвимостям и рискам безопасности, поэтому инвесторам необходимо тщательно изучить каждый из них и принять меры для минимизации потенциальных убытков. При качественном анализе рынка стратегия DeFi арбитража дает неплохую доходность в сфере децентрализованных финансов. Но не следует забывать, что эта стратегия — не для начинающих трейдеров, так как требует специфических знаний и навыков.

Пример. Им может быть использование DeFi протоколов для заимствования криптовалюты с низкой процентной ставкой, а затем инвестирования этой криптовалюты в другой DeFi протокол, который предлагает более высокую процентную ставку или доходность. Таким образом, инвестор  зарабатывает на разнице в процентных ставках, получив прибыль за счет арбитража между различными протоколами.

Временной арбитраж

Стратегия арбитража времени (time arbitrage) построена на извлечении прибыли из разницы во времени между ценами активов на различных торговых площадках. Ее суть в быстром использовании информации о временной задержке между обновлениями цен на разных биржах для совершения выгодных сделок. Ключевые моменты в стратегии — это постоянный мониторинг цен на различных платформах и мгновенная реакция на обнаружение возможностей. Различия во времени обновления цен могут быть вызваны многими факторами, включая технические задержки на биржах, разность часовых поясов и скорость обработки заказов. Инвесторы должны учитывать их при анализе возможностей временного арбитража. Арбитраж времени особенно доходен в условиях высокой волатильности рынка, когда цены активов быстро изменяются. В такой среде возможности для временного арбитража становятся более частыми и прибыльными.

Пример. На бирже A курс BTC/USD обновляется каждые 5 минут, в то время как на бирже B — каждые 15 минут. Если на момент последнего обновления цены на бирже A цена BTC/USD составляет $60.000, а на бирже B - $59.000, то инвестор может купить BTC на бирже B по цене $59.000 и затем продать его на бирже A по цене $60.000, получив прибыль за счет временной разницы в ценах.

Интербиржевой арбитраж

Интербиржевой арбитраж (inter-exchange arbitrage) заключается в использовании различий в ценах одного и того же актива между разными биржами. В отличие от сross-exchange арбитража, inter-exchange арбитраж предполагает использование разницы в ценах на один и тот же актив на разных биржах, в то время как cross-exchange арбитраж фокусируется на различиях цен на один и тот же актив на одной бирже через разные торговые пары. Но в обеих стратегиях суть заключается в том, чтобы купить актив на одной площадке по низкой стоимости и продать по более высокой на другой площадке.

Интербиржевый арбитраж максимально выгоден в условиях краткосрочных разниц цен на различных биржах, которые могут возникать из-за колебаний спроса и предложения, региональных особенностей или технических проблем на конкретной платформе. Интербиржевой арбитраж требует меньше операций и менее сложен в исполнении, чем кросс-арбитраж.

Пример. На бирже A курс BTC/USD составляет $60.000, а на бирже B — $61.000. Инвестор может купить BTC на бирже A по цене $60.000 и затем продать его на бирже B по цене $61.000, получив прибыль за счет разницы в ценах.

Доходный арбитраж

Стратегия доходного («уield») арбитража  подразумевает извлечение прибыли из разницы в доходности различных финансовых инструментов или протоколов DeFi. Это могут быть   процентные ставки, дивиденды или другие формы доходности. Нужно понимать, что «уield» и DeFi арбитраж — это две разные стратегии, хотя они могут быть связаны с использованием протоколов DeFi. Основное отличие между ними в том, что первый сосредотачивается на извлечении прибыли из разницы в доходности различных финансовых инструментов, в то время как второй ориентирован на извлечение прибыли из различий в ценах или параметрах именно между DeFi протоколами. Но стратегия работает не только на них. Возможные альтернативы — традиционные финансовые рынки, где также существуют  инструменты, предлагающие разные уровни доходности — к примеру, облигации, акции или фонды. Стратегия хороша в условиях высокой волатильности рынка или изменяющихся процентных ставок.

Пример. На протоколе A процентная ставка по депозитам составляет 5% в год, а на протоколе B — 7% в год. Инвестор может внести свои средства в протокол B, чтобы получить более высокую доходность. Затем он может занять криптовалюту на протоколе B и вложить ее в протокол A, где процентная ставка по займам составляет, например, 5% в год. Таким образом, инвестор получит прибыль за счет разницы в доходности между протоколами.

Статистический арбитраж

Стратегия торговли, фокусирующаяся на использовании статистических методов для извлечения прибыли из временных или ценовых различий между финансовыми инструментами или активами. Основной принцип — выявление статистически значимых отклонения от нормального состояния и использование их для заключения сделок. Этот вид арбитража требует проведения обширного анализа данных и учета факторов, которые могут повлиять на их стабильность в будущем. Критично также фиксировать риски, связанные с непредвиденными изменениями рыночных условий — они могут негативно повлиять на стратегию и даже свести эффект ее применения к нулю. Статистический арбитраж криптовалют потенциально успешен в периоды высокой волатильности рынка или когда цены активов временно выходят из нормального диапазона.

Пример. Допустим, что две криптовалюты исторически сильно коррелировали между собой. Однако из-за временных факторов, таких как новости или события на рынке, цены этих токенов начинают разниться. Статистический арбитраж позволяет идентифицировать такие отклонения и использовать их для совершения сделок, например, покупки недооцененного токенаи продажи резко  подорожавшего (переоцененного) токена, ожидая их возврата к типичной корреляции.

Пространственный арбитраж

Стратегия позволяет инвесторам извлекать выгоду из глобальных различий в рыночных условиях. Вообще, это «прародитель» всех видов арбитража, возникший задолго до появления цифровых рынков и компьютеров вообще. В историческом виде это стратегия, которая заключалась в использовании географических различий в ценах одного и того же физического товара (например, пшеницы или металлопроката) для получения дохода. Применимо к криптовалютам пространственный арбитраж может означать, например, классические межбиржевые стратегии, либо стратегию спредов. Так, если спред на одной бирже шире, чем на другой, можно приобрести криптовалюту на бирже с более узким спредом и продать ее на бирже с более широким спредом. При проведении арбитражей такого типа инвесторы должны учитывать законодательство и регулирование криптовалютных операций в разных странах.

Пример. Крипто-фиатный арбитраж также может выступать как подвид пространственного. Инвестор монетизирует различия в курсах обмена криптовалюты на фиатные валюты на разных биржах. Например, если биткоин торгуется по разным ценам относительно доллара США в разных странах, трейдер использует это для совершения арбитражных сделок.

Арбитраж ставок финансирования

Стратегия, которая носит название Funding Rate Arbitrage — это способ арбитража,  основанный на использовании разницы в ставках финансирования на криптовалютных деривативных биржах. Она особенно распространена на маркетплейсах с криптовалютными перпетуальными контрактами (т. е. фьючерсами без даты истечения), где ставки финансирования регулируются рынком в зависимости от спроса и предложения на торгуемый актив. Идея стратегии — в покупке или продаже таких контрактов в зависимости от того, является ли ставка финансирования положительной или отрицательной. Если ставка финансирования положительная, то держателю контракта выплачиваются проценты, и ему тогда выгодно иметь длинную позицию. Если ставка финансирования отрицательная, то ему приходится платить проценты, и в этом случае лучше держать короткую позицию.

Пример. Биткоин торгуется на бирже A и бирже B. Ставка финансирования на бирже A составляет 0.05% в день, а на бирже B — 0.03% в день. Инвестор может взять длинную позицию на бирже A и короткую позицию на бирже B. В этом случае каждый день инвестор будет получать проценты за длинную позицию на бирже A и платить проценты за короткую позицию на бирже B, что позволит извлечь прибыль из разницы в ставках финансирования.

Опционный арбитраж

Опционный арбитраж — методика, которая использует разницу в ценах и параметрах опционов на один и тот же актив. Эта стратегия основывается на использовании опционов с различными страйками, ценами и сроками их исполнения для создания арбитражных возможностей и требует моментального реагирования на различия в ценах опционов на разных биржах или рынках. При опционном арбитраже важно учитывать временные факторы и стоимость необходимых хеджирующих операций. Риски, связанные с изменением цен активов или параметров опционов, могут влиять на прибыльность. Опционный арбитраж — потенциально более сложная стратегия, чем другие формы арбитража, такие как статистический или пространственный, но в случае грамотного применения ее прибыльность практически не ограничена.

Пример. Колл-опцион (опцион на покупку) на акции компании X с одинаковым сроком исполнения, но с различными страйками, торгуется на двух разных биржах. На бирже A страйк колл-опциона составляет $50, а на бирже B — $55. Если текущая цена акции компании X равна $60, то опцион с более низким страйком на бирже A будет стоить больше, чем на бирже B. Инвестор может купить колл-опцион на бирже B по более низкой цене и одновременно продать аналогичный опцион на бирже A по более высокой цене, заработав на разнице в ценах.

Что такое криптоарбитраж?

Арбитраж криптовалют — это стратегия торговли, при которой трейдеры пытаются извлечь прибыль из разницы в ценах одного и того же актива на разных криптовалютных биржах. Покупая его дешевле в одном месте и продавая дороже в другом, трейдер остается с прибылью после вычета всех комиссий и издержек. Криптоарбитраж играет важную роль в создании эффективности на рынке. Он помогает выравнивать цены на активы на разных биржах и уменьшать различия в котировках. Это важно для инвесторов, так как позволяет получать лучшие цены на сделки и управлять рисками.

Процесс арбитража криптовалют начинается с мониторинга цен на активы на разных биржах. Как только трейдер обнаруживает разницу в цене, достаточную для извлечения прибыли после учета всех издержек, он совершает сделку. Обычно это происходит автоматически с использованием торговых ботов или программного обеспечения, специально разработанных для этой цели. Одной из главных особенностей арбитража является его быстрота. С ростом конкуренции и развитием технологий трейдеры вынуждены действовать очень быстро, чтобы успеть совершить сделку до того, как рыночные условия изменятся.

К преимуществам криптоарбитража относятся его доступность и разнообразие возможных стратегий, без привязки к географическому расположению или финансовому положению. Любой трейдер, как опытный, так и начинающий, может воспользоваться методиками арбитража криптовалют. Но криптоарбитраж подвержен и ряду рисков, таких как риски выполнения сделок, не всегда предсказуемые транзакционные издержки, риски волатильности рынка, регуляторные и технологические риски.

Противозаконно ли использовать стратегии криптоарбитража?

До сих пор ведутся дебаты о том, является ли использование стратегий криптоарбитража противозаконным. Формальный ответ — нет, не является: криптоарбитраж — это законный вид деятельности. Почти во всех странах мира криптовалюты и торговля ими регулируются в соответствии с местными законами и нормативными актами, и они не запрещают использование стратегий криптоарбитража как таковых. Однако есть несколько важных аспектов, которые следует учитывать.

Во-первых, в разных странах могут действовать различные налоговые правила для криптовалютной торговли, включая криптоарбитраж. Трейдеры должны быть готовы уплатить налоги с доходов, полученных от торговли криптовалютой, в соответствии с местным законодательством.